本月A股迎来开门红，得之不易。

这个开门红的背后由两个主要乐观情绪的支撑，一个外，一个内。

外，是外围市场美联储对加息步伐放缓的信号释放，外部流动性的松绑很大程度缓解了A股的紧张度，这也会再次激发北上资金回归A股的活跃性，大家看，那个怀揣着百亿，几十亿零钱的财主一愣愣地又来了；

内，是国内防疫信号的乐观，首先国内权威科研团队验证目前的变异株的致病力和毒力已经大幅降低，而且在疫苗保护下，其对人体的危害已经大不如前，再者从国家卫键委召开的座谈会也首次承认病毒不再严重，那么我们看刚刚的广州多数城区解封，郑州也解除了主城区的流动性管理，这些诸多的迹象纷纷指向的更乐观的目标，预示着，经济重开的时间表，应该很近了。

市场情绪变得更为积极，令我们首先会马上想到资本市场里那些受防疫影响的板块，会否出现迅速的困境反转，比如：大消费主题。

那么代表主题第一个想到就是白酒板块：今天

果然，白酒板块被主力资金进场抢筹，其中成份股，口子窑涨停，其它个股舍得酒业、迎驾贡酒，酒鬼酒，泸州老窑，五粮液等跟涨，五粮液更是吸收净流入7亿元以上，整体板块呈现凌厉回暖的趋势。（如下图，5日行情）

当然我们说今天开盘白酒板块高开猛烈，然后收窄可能会影响一些投资者的情绪，但是冲锋号已经吹响，即便走势略急，做多的势头并没有受到破坏，所以不排除在伴随洗盘调整的节奏下还会一路向前，因此要系紧安全带，做不宜走失的操作。

其实，今年以来特别是市场从7月开始，白酒板块一直处于震荡下跌的趋势，10月更是跌破了今年4月份的底位线而且迅速持续下沉，那么一方面白酒受外围资金因刺激性加息出逃的拖累，另一方面就是疫情影响，市场担心社交场景的改变影响白酒的销量，引起投资者对于去库存问题的关注，期间还曾经出现过酒味冰琪琳销售不及预期而引发的对于某些头部酒企生产品种过于单一的讨论，总总因素导致市场看空白酒的预期上升，白酒板块面临重新估值的风险。（下图：近一年走势）

但是，随着时间进入到11月份，A股风格发生明显变化，以上证综指为例，10月31日还处在2900点下方挣扎，而到了11月的收尾时点，上证综指已经站上3150点，大盘的看多积极性在提升，这期间外围加息松绑的声音可以说形成了非常好的流动性乐观预期的信号，而且人民币汇率有所上升，叠加加息放慢的市场气氛，北上资金跑步进场重新拥抱熟悉的旧爱，其中就包括白酒板块，也因此A股的增量流动性出现改善。

整个11月（如上图），白酒板块其实是一个行情逐渐修复的过程，因为影响白酒业绩预期的关键还是在国内受疫情影响的需求，它的主要消费者也是在国内，因此我们看11月整个的走势是一个呈现温和缓慢上升的过程，并不是冲动的，我们回头看和其它各个历史点位相比，北上资金在这个点位期间布局，图的更多的还是筹码的便宜价格，而此时，国内投资者的谨慎仍然困扰着人们的信心，所以头部企业也有纷纷出来安抚市场情绪的动作，比如提前公布业绩，至于说效果好不好，只能说业绩表现虽然未达预期，但是真理性想一想其数据并不赖，对市场的紧张气氛还是有一定的缓和，当然，罩在国内投资者的真正心头病并没有充分化解。

这个心头病就是防疫对需求的影响——

现在，我们再看关于文章开头的防疫消息，可以说乐观而重磅的信号有很大的宽心丸的效用，特别是市场在11月28日，贵州茅台还发布公告，声名公司董事会通过一次性特别现金分红计划，与此同时，公司控股股东还将进行增持。

所谓“火车快不快，全凭车头带”，榜样的作用不能被忽略，这里等于是茅台大哥先给众兄弟们打个样，后面不排除有业绩隐藏的酒企也会陆续拿出压箱底的业绩，来为消费板块的提振带来更多的信心，目前看12月份可能会有利好的消息借防控宽松的利好一同释放。

回首疫情的三年，白酒板块遭遇了不少的波折，从一开始的藏酒屯酒乐观，到中期北上资金因汇率等风险原因避险离场，再到估值、业绩、情绪等等因素的多杀考验一路走来，可是从白酒板块横向比较来看还是处于一个不错的低估值区域，而从历史经验来看，传统主力弃爱传统热点板块往往会引发散户为主的市场低落，此时的股价也同时形成了相对低点，眼下，积极信号正在形成，北上资金回归趋势偏向积极，国内疫情防控政策转向也正在为经济重生让路，这种趋势又非常的强烈，因此大消费板块，特别是白酒主题可能会有加速性的反弹行情。

其中一个简单的原因就是，白酒对于投资者来讲太熟悉了，不需要前期的铺垫和知识的普及，因此它在消费主题板块中的提速应该大概率是明显的，而随着主力机构的抄底操作增加，曾经被喻为价值投资的白酒主题也将会再度归来。

另外，也据消息说，海外最大的中国股票基金已经在8月份就大手笔加仓了贵州茅台。

据说该机构手握376亿的投资资金，那下一步咱们就看市场如何演绎了。