1、昨晚据央视新闻联播，国常会昨日召开，其中有一条措施提到：

引导银行对普惠小微存量贷款适度让利，继续做好交通物流金融服务，加大对民营企业发债的支持力度，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。

据21世纪经济报道，国常会再提“降准”，市场预期本周五央行或宣布降准措施。21上海站的杨老师做了一个统计表，大家可以参考下。

虽然有降准预期下，但降准幅度估计并不是非常大。不过看今天市场整体表现，反应有些平淡。

2、人民银行、银保监会日前发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。昨日，多家国有大行宣布与部分房企签订战略合作协议。

今天房地产领涨正是因为这个消息的驱动。

昨天我还在说行业轮动太快，资金频繁切换，没想到也切换得太快了点吧。

今天中字头熄火，医药开始表现，一般人真是把握不住。市场成交额也大幅萎缩，继续震荡磨底。北上资金净买入12.36亿元。

我个人认为，当下和十年前，即2012年底非常类似，当年创业板率先企稳反攻，但在最后一个月，金融地产狂拉一波，创业板那时足足调整一个月，直到进入新的一年（2013年），创业板展开了一波长达2年多的牛市。

我记得2012年那年，最后一个月特别有意思，本来大家都觉得当年公募基金冠军已经定了，没想到最后一个月金融地产大涨，结果当年的冠军是一只金融地产主题基金，实在令人意外。

当然，历史不会简单重演，我之前也讲过，目前中字头的持续性，还有待观察，包括我一直寄予希望的科创板，能不能走出当年创业板的气势，也有待观察。

早上做了一场直播，和主持人聊了聊价值和成长，一般来讲，价值风格的大盘蓝筹股，估值上更侧重于ROE以及市盈率这些方法，因为他们的业绩表现相对比较稳健。

而成长风格的主题赛道股，估值方法更侧重于业绩增长速度，一旦业绩增速放缓，可能就会带来估值的大幅下降。

但是，今年以来，不管是白马蓝筹，还是高成长的赛道股，波动幅度实际上都很大。我们还盘点了下，今年至今，只有煤炭行业取得了非常不错的收益。

但煤炭是周期股，一般人把握不好，至少我没这水平。

实际上从历史上看，大A股自1990年成立以来，成长股是最大的主线，比如9697年的长虹牌电视机，就是当时最牛的成长股。

到了0607年，随着城镇化渗透率快速提升，人均住房面积的逐步提高，房地产产业链是当时最牛的行业。现在你们看银行地产是低估值的价值股，看有色是周期股，但在当时，银行、地产、有色可是妥妥的最牛成长品种。

到了1415年那一波，又是以互联网+为主题的成长大行情。

2016年之后，随着外资持续净流入，带来了消费、医药的估值提升，讲的大逻辑也是成长。

直到近年来的新能源（电动车、光伏为代表）的走牛，也是“碳中和”大背景下的高速成长的行业。

中国正处于产业升级的时代，中国经济由数量向质量转变，由规模增长向结构优化转变，由要素驱动向创新驱动转变。

未来的大机会，我认为，依然在成长行业中。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

短期继续震荡，没啥好多讲的。

实际上，当前市场的主要干扰因素，还是因为YQ，懂的揭粉自然明白，咋们不能多聊。密切留意YQ的走向和趋势。