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利好?

揭幕者   / 11月24日 15:33 发布

有两个消息,算是利好吧……(我说这话时,底气有点不太足):

1、昨晚据央视新闻联播,国常会昨日召开,其中有一条措施提到

引导银行对普惠小微存量贷款适度让利,继续做好交通物流金融服务,加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。

据21世纪经济报道,国常会再提“降准”,市场预期本周五央行或宣布降准措施。21上海站的杨老师做了一个统计表,大家可以参考下。

图片

虽然有降准预期下,但降准幅度估计并不是非常大。不过看今天市场整体表现,反应有些平淡。

2、人民银行、银保监会日前发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。昨日,多家国有大行宣布与部分房企签订战略合作协议。

今天房地产领涨正是因为这个消息的驱动。

昨天我还在说行业轮动太快,资金频繁切换,没想到也切换得太快了点吧。

今天中字头熄火,医药开始表现,一般人真是把握不住。市场成交额也大幅萎缩,继续震荡磨底。北上资金净买入12.36亿元。

我个人认为,当下和十年前,即2012年底非常类似,当年创业板率先企稳反攻,但在最后一个月,金融地产狂拉一波,创业板那时足足调整一个月,直到进入新的一年(2013年),创业板展开了一波长达2年多的牛市。

我记得2012年那年,最后一个月特别有意思,本来大家都觉得当年公募基金冠军已经定了,没想到最后一个月金融地产大涨,结果当年的冠军是一只金融地产主题基金,实在令人意外。

当然,历史不会简单重演,我之前也讲过,目前中字头的持续性,还有待观察,包括我一直寄予希望的科创板,能不能走出当年创业板的气势,也有待观察。

早上做了一场直播,和主持人聊了聊价值和成长,一般来讲,价值风格的大盘蓝筹股,估值上更侧重于ROE以及市盈率这些方法,因为他们的业绩表现相对比较稳健。

而成长风格的主题赛道股,估值方法更侧重于业绩增长速度,一旦业绩增速放缓,可能就会带来估值的大幅下降。

但是,今年以来,不管是白马蓝筹,还是高成长的赛道股,波动幅度实际上都很大。我们还盘点了下,今年至今,只有煤炭行业取得了非常不错的收益。

但煤炭是周期股,一般人把握不好,至少我没这水平。

实际上从历史上看,大A股自1990年成立以来,成长股是最大的主线,比如9697年的长虹牌电视机,就是当时最牛的成长股。

到了0607年,随着城镇化渗透率快速提升,人均住房面积的逐步提高,房地产产业链是当时最牛的行业。现在你们看银行地产是低估值的价值股,看有色是周期股,但在当时,银行、地产、有色可是妥妥的最牛成长品种。

到了1415年那一波,又是以互联网+为主题的成长大行情。

2016年之后,随着外资持续净流入,带来了消费、医药的估值提升,讲的大逻辑也是成长。

直到近年来的新能源(电动车、光伏为代表)的走牛,也是“碳中和”大背景下的高速成长的行业。

中国正处于产业升级的时代,中国经济由数量向质量转变,由规模增长向结构优化转变,由要素驱动向创新驱动转变。

未来的大机会,我认为,依然在成长行业中。

今日,胖纸老揭观点鲜明,依然简单直白,不模棱两可:

短期继续震荡,没啥好多讲的。

实际上,当前市场的主要干扰因素,还是因为YQ,懂的揭粉自然明白,咋们不能多聊。密切留意YQ的走向和趋势。