管理 其实近期被市场教育的，有点对市场失望，也有点无力感，但投资生涯里不知面对了多少次了，总能调整过来，可能积极的人更容易适应持续变化的市场吧

想想今天给大家分享什么，刚好近期天天在学习什么POE、PET铜箔什么的，今天先讲POE胶膜-POE粒子

很多人会把这些东西讲的很玄乎，但我们是老散户，知道大概的原理就可以了，我用大白话来解释，大家一听就懂，以前光伏大量是使用EVA粒子来做胶膜的，一来便宜，二来工艺比较简单，但随着电池片，组件等的技术迭代，新型的光伏趋势下，EVA满足不了更好的一些技术类需求，所以POE胶膜成了趋势，这胶膜用来干嘛的呢？封装组件

可以让光伏的那一套东西，更好，生命周期更长，大概就这意思

POE粒子是做POE胶膜的材料，POE本质上很常见，我们身边的一切塑料制品里里面都有它的影子，本质上它就像塑料的“味精”，或者说是塑料的玻尿酸，这两个大家理解一下就懂了，加进去，变的更软，更抗击，更好拉伸等等

POE粒子其实前四五年的全球需求增长是非常非常弱的，每年保持着个位数的增长，所以平平无奇，这东西最大的需求用在汽车（超过5成），但近年来，我们车不是尽量减少一些塑料缺制品嘛，不是要真皮，不是要桃木，所以使用量一直在下降，但这种情况随着光伏的爆发，被逆转，占比使用量第一，从去年开始，变成了光伏，光伏占比使用量成到40%多，汽车用量下跌到20%多


而且麻烦的点在于，这东西，我们不生产，100%进口先给大家看看全球的使用量增长情况：

是不是这增长，看了都头痛？全球的需求增速，其实是非常缓慢的，但如果你看回国内的需求增速，又不一样了：一样的时间，翻了三倍的需求增长，这意味着，全球越来越多的POE，是被我们国家消耗了，所以我们成了纯进口国

全球的产量图：写到这，大家基本就可以理解，光伏以前大量使用EVA，未来大量使用POE胶膜，那么原来的市场份额慢慢要替代成POE胶膜，然后光伏增长的量，也会大部份使用POE胶膜，那么基本增速=需求，通过未来的需求就可以倒推出，未来存在巨大的供需缺口，那么，POE粒子就有可能在未来2年价格持续性上涨目前的价格情况是，刚从1万左右涨到2万多，每吨大概利润1万多左右

而我们进一步的预期其实是，国产替代，我们不少企业，开始往这个领域投资和解决这种材料的生产，所以这里就产生了未来的一些炒作预期

从上面大家可理解2个点：

1、未来POE胶膜的使用量会越来越大，可能会缺货，这里存在涨价空间（从而利润大增），POE胶膜的公司我就不列出来了，因为近期涨太高，而且很多产生泡沫了

2、POE粒子是基础材料（由几种材料合成），材料会有不少企业攻克和试生产，目前已知的企业已经不少：上面是之前的数据，实际，还有例如岳阳兴长、诚志股份等的转型和预期量没有算上，但明年我个人理解，国产还是没什么量，真正POE粒子的产出，大概要到2024年

这和之前的IGBT很像很像，未来的趋势，国产替代，已经初步做了出来，但想量产，但量产需要时间，在量产的时间里，未来2年会非常紧缺

因此这确实是确定性光伏需求材料分支，但想在里面拿到合适的企业或利润，难度不小，因为大家可看到，实际准备要试投产的企业，都是巨头居多，本身市值就高，当然也有一些小一点的，POE粒子我的理解是，石化类的企业优势巨大，最好控股股东是石化类，或者本身在石化类行业的企业才有希望

假设2024年，一个企业，能够产出10万吨POE粒子，假设现价从2万涨到3万，一吨毛利超过2万，那么，一年就20亿的利润，如果涨到更高呢？这个只有行业的人才可以回答了，主要还是材料上的事，如果过贵，行业就会想办法找替代品，就像现在的锂矿，大家到处在找钒、钠等等一样

所以POE胶膜，未来2年确实存在机会，材料持续涨价的概率也比较大，它算是一个产业确定性增长的分支，能够做出来，3年内肯定可以赚钱，但3年后未必，因为企业一旦产出后，扩量，很容易就在几年后供过于求，从而让利润下滑，但这在短期还看不到

所以POE胶膜分支，不排除在未来2年内，是一条反复会被提及的材料分支，今晚的分享就写到这，行情不好，我多分享点知识，希望大家喜欢