【市场研判】：
美联储议息会议，市场情绪波动，叠加交易员评估了好于预期的经济数据，并为美联储可能再次大幅加息做准备，隔夜美股有小幅度的调整。A股方面，昨日由于疫情防控政策的优化预期，A股大幅度上涨。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为泛消费板块，其中餐饮旅游接近涨停潮，核心原因是疫情防控政策的优化预期再度回归市场。除此之外，光伏涨幅也处于前列。光伏板块上涨源于中环股份硅片价格下调，强化了上游硅料降价带动光伏景气度持续提升的逻辑。市场领跌方向为泛信创板块和军工，两者均属于泛安全概念，是近期的核心主线。板块回调，源于前期涨幅较大。

我们认为在经济增长压力进一步加大的背景下，疫情防控政策优化当前来看确实是可能的选项。但另一方面，在尚未有有效的药物之前，如何在经济发展与人民生命安全之间做平衡，要远比市场预期复杂得多。因此，无论是从投资性价比角度还是安全性角度，我们认为配置的安全边际是极为重要的，与其猜测“放”或“不放”，不如建议更多关注行业及公司基本面变化状况和性价比。

那么当前A股的性价比是凸显的。从风险溢价角度看，股市的性价比又将回升到今年4月底、2020年3月、2018年11月的水平。那么，目前风险溢价基本又达到了极致区域。

最后，从技术上看，上证指数月K线连续五个月收阴的次数很少，中期来看，胜率远远大于赔率。从日K线来看，大盘MACD底背离即将确立。这意味着，右侧加仓的时机或即将来临。

【热门点评】：
AR/VR——虚拟现实产业重磅规划出台、机构看好产业链前景。B端产品单价高，软硬一体解决方案带来高客户粘性，拥有更高的长期确定性。预计5年内将释放近10倍于当前的市场空间。

核电设备——第23届太平洋地区核能大会召开、国内增长空间大。根据《“十四五”现代能源体系规划》，“十四五”末，国内年核电运行装机容量将达7000万千瓦，有接近30%的增长空间。

光伏——光伏组件三年大单出炉、有望提升运营商装机意愿。当前政策层面强力出击引导，严查哄抬硅料价格行为。叠加硅料产能快速释放，有望提升运营商装机意愿。

（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）