原创    价值人生

        做好长期投资规划，积攒好了养老金。可是很多投资者问，等到老了才富有什么用？不如年轻的时候就变富了。

        乍一看这个问题好像是金钱换不来时间，要活在当下及时行乐，做好当下的就可以了。

        可是，很多问题反过来想，就有了问题背后的动机和答案。你愿意到老了变得比现在穷吗？甚至又穷又负债累累吗？

        一般是不愿意。无论等到老了才富有什么用，还是愿意越活越富的。而且多少钱是富，也没有富的标准定义。我们可以看出，时间是稀缺资源，是任何资源换不到的。在我们生命的时间里做值得做的事情，浪费金钱绝不是一件正确的事情！

        其实问题的背后还是不愿意慢慢变富。可能会有一些动机冲突。这些动机冲突无论是生活上还是投资上是都有的。

        双趋冲突--鱼和熊掌不可兼得。投资机会A好，投资机会B好，坚定地执行了规划，用了一种机会，就必须舍弃另一种机会。

        双避冲突--两种危险回避哪个。投资证券基金有波动，这些波动可能会造成一定的损失，不投资没有损失，却会被通货膨胀吞噬掉了。

        趋避冲突--好与不好的选择。长期投资证券基金复利好，同时却又担心没有了现金流，担心遇到事情拿不出钱了。

        双重趋避冲突--性价比的利弊。这点在生活中投资中是非常常见了。比如，是选便宜的普通标的，还是选贵点的好标的。

        在投资中，不是投机，而是漫长的数十年的投资中，尤其是做养老金这种退休规划，如果不考虑清楚了这些冲突，没有准备好了，那么是不容易坚持下去的。

        即使收益再低，买保险产品能坚持下去的多，是因为按照年金扣除，提前支取会直接损失本金。同样买证券基金，投资时间长了，复利效应才能显现，最起码五年以上的时间，甚至十年以上、二十年以上的时间，穿越几轮牛熊周期，才能看到滚的越来越大。

        根据承受波动的能力、做好组合，穿越牛熊周期、取得预期收益，是可以的。这就需要做好资金期限的匹配。这至少分为两部分，一部分是主观承受波动能力，另一部分是主观资金期限相匹配。长期养老规划必须是至少五年以上、十年以上、甚至是二十年以上的的长期闲置资金。

        其次才是客观的。用存量资金做好资产配置，用增量资金做好定投。可以根据客观市场调节仓位。

        为了使投资者能够长期投资市场，退休后有更好的物质生活。中国的养老保险第三支柱，包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险推出了，不仅有税收优惠政策，还有五年期的产品中间不可取，除非是满足买房和看病的规定条件，需要买房证明和看病证明。

        以债券类型作为固定收益的底仓，以权益类型作为增强，并且有平滑机制，争取达到预期收益。很多养老金的理财产品的预期年化收益率是5%至8%左右的水平。

        当然，中国的养老保险第三支柱正在试点慢慢推出，养老金有较低的可投入的限额，而养老理财产品可以参与。如果熟悉的投资者可以做指数基金。

        我做指数化的投资组合，包括公司组合、基金组合和可转债组合，等等。我做好存量资金管理，即做好资产配置和仓位管理，做好增量资金管理，即做好定投管理，就可以了。长期自己定投到自己的资产配置中。养老保险第三支柱的养老理财产品也会配置一点点，跟踪一下业绩。

        投资理财的过程，做养老规划的过程，是养成好习惯的过程，是理生活的过程，理财就是理生活。

        像这些不确定的事情，只能做确定的大概率的预期收益，而不是哪个阶段的预期目标。实际上，预期实现了就会没事干了，如果没有持续的下一个目标，反而会有失败感。所以，人生是需要一个系统，好的系统不是目标，而是可以保持规律性，只要是不出局。对于不确定的事物，不犯错误能够持续，坚持到底，相对出局的人，就已经成功了。越是不确定的事物，越是具体目标，越容易拟合环境，最后绝对会犯精确的错误。

        做大概率的事情，用系统搭建好面，把握好面，做坚韧性，反脆弱性，面越大，越具有反脆弱性，也越容易被坚持下来，剩下的只要重复做即可。做养老金规划，以终为始，十年很短，一天很长，天天重复做值得做的事情才是最好的。