管理 10月28日午评

大盘早间低开低走，指数低位弱势震荡，创业板指在宁德时代的带领下大幅下挫。板块方面，酒店、旅游、贵金属板块活跃，先进封装、国家队基金持股板块走强，半导体、芯片、集成电路、数字货币等科技股上行；养殖业、种植业等农业板块低迷，钠离子电池板块走低。总体来看，两市个股跌多涨少，北向资金小幅净流出。

消息面：SEMI：三季度全球半导体硅晶圆出货量再创历史新高

　　据SEMI统计，2022年第三季度，全球硅晶圆出货量创下3741百万平方英寸 （MSI） 的新纪录，环比增长1.0%，同比增长2.5%，其统计范围包括抛光片及运送给最终用户的非抛光硅晶圆。

　　半导体硅片是指由硅单晶锭切割而成的薄片，又称硅晶圆片，是半导体、光伏等行业广泛使用的基底材料。机构指出，晶圆代工厂扩产使硅片用量直线上升，促成硅片涨价潮，实现量价齐升。半导体材料行业属于制造后周期，硅片企业极大受益于晶圆厂产能投放带来的红利，考虑到晶圆代工产能扩建周期多为6个月以上，硅片行业将持续景气。

展望后市，国内资金向好，下阶段仍有积极因素。目前来看国内市场流动性有所回暖：一是两融终结大幅流出势头，二是换手率、成交规模均现抬升。下阶段积极因素一是转融资费率再次下调，历史三次下调后1个月两融流入基本均呈扩大趋势；二是三季度经济数据表明政策效果已经显现，三季度基建、制造业回升推动GDP增速上行，但社零在疫情等因素扰动下仍在下行，虽然并未出现全面回升，但投资增速回升再次确认政策见效，10月新增稳增长政策推动也将提振基本面回升，有助于投资者情绪进一步恢复。策略上，随着四季度国内经济基本面回暖，行情已经蹒跚起步，A股的布局窗口有望开启，短期调整反而迎来更好配置机会。