一、【市场研判】：

隔夜市场上，消息繁多。欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期。这是欧洲央行连续第二次大幅加息75个基点。此外，美国公布了三季度实际GDP年化环比上升2.6%，高于市场此前预期的2.4%。在债券市场上，美债收益率跌破4%，欧洲各国债券收益率下跌普遍接近20个点。原因在于经济预期的悲观。但股市方面表现得较为温和。

昨日A股冲击20日均线未果，权重股走势低迷，上证50续创收盘价新低。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为中药、信创等。中药板块上涨一方面源于医药板块近期热度较高，子板块正常轮动上涨；另一方面源于政策顶层设计对中药支持力度较大，且近期配方颗粒试点政策放开，中药配方颗粒行业或将迎来快速扩容。信创板块大涨依旧源于国产替代加速预期。

市场领跌方向为风电设备，源于近期风电龙头三季报持续不佳。新强联三季报大幅低于预期，中天科技电话会议下调三季报预期，带动板块大跌。

近期基金密集发布它们的三季报，目前基本披露完毕。公募基金仓位略有回落1.3个百分点左右，但依旧维持在较高的仓位水平。基本上现在公募基金择股大于择时。方向上，增持了军工（材料、航空航天）、交运（快递、机场、油运）、机械（专用设备）、地产（国有地产）、煤炭、食品饮料（白酒）等行业；减持了医药（CXO）、有色（锂）、化工（锂电池材料）、建材（消费建材）、电子（半导体）等行业。大家需要明白的是，公募的三季报有一定的滞后性，只能做为参考。

此外，近期北上资金大幅持续流出，10月累积净流出472亿元，为今年内单月最高流出量。外资重仓行业食品饮料、家电、银行等板块受到明显冲击。值得注意的是，电力设备作为外资第一大重仓板块净流出金额仅次于食品饮料，但板块市场表现较为平稳，显示行业较强的基本面支撑下国内资金承接意愿较强。医药板块同样作为外资重仓板块，北上资金整体还是净流入的，推断低估值为板块提供了安全垫。

所以，我们认为行业及公司自身的基本面预期和性价比对股价表现更为重要。

二、【热门点评】：

抽水储能——甘肃首批抽水蓄能电站开建、行业建设有望显著提速。预计“十四五”至“十五五”的十年期间，我国抽蓄年均投资规模或超1600亿元。

半导体设备——晶圆代工成熟制程替代需求倍数增加、相关半导体设备及材料公司望受益。随着需求的持续旺盛及产能的扩充，成熟制程半导体设备和材料产业链公司望受益。

卫星互联网——苹果公布卫星通信专利、可直接与卫星网络通信。据权威预测，2025年，全球卫星网络接入设备将达2亿台套，市场规模约6000亿美元。

（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）