市场回顾

国外：10月24日，道琼斯上涨1.34%，纳斯达克上涨0.86%。美原油下跌0.19%，黄金下跌0.13%。股票万1，两融5%，场内基金万0.4，国债逆回购1折，可转债深万0.4，开户详v：

国内：10月24日，大盘震荡下跌，成交明显放大，自主可控相关板块逆势走强。截止收盘，上证指数跌2.02%，深成指跌2.05%，创业板指跌2.43%。

北上资金：10月24日，北向资金全天净卖出179.12亿元。

两融余额：截至10月21日，两融余额维持在1.55万亿左右。

市场判断

隔夜海外市场上，美股变化不大，但是中概股出现集体重挫。多只个股跌幅超20%。国内市场上，A股昨日同样大幅下跌，上证50和沪深300指数创下新低，恒生指数更是跌幅达到6%。

那么是什么原因导致国内外股市出现背离外资。从表象上来看，北上资金连续大幅流出，昨日净卖出达到179亿。外资的撤离在港股上的影响更大。

那么为什么外资会撤离呢我们认为可能还是和人民币汇率的走弱有关。昨日人民币兑美元离岸市场上跌穿了7.3。

那么为什么人民币汇率会走弱可能和较弱的需求端经济数据有关。昨日公布的宏观经济数据中，需求端偏弱。房地产投资依然低迷，9月同比-12.1%。消费需求也较为疲弱，9月社零同比2.5%，低于前值的5.4%。出口数据不佳，拐点已现。9月出口同比5.7%，较上月回落1.4个百分点。市场担心经济未来可能存在二次探底。

整体来看，市场兑现了最为糟糕的走势，破位下跌。因此，短线策略转为谨慎为主。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为国防军工。我们近期持续建议投资者关注军工板块。军工板块三季报预告陆续开始发布，截至10月21日，已有16家军工上市公司发布2022年三季报或业绩预告，其中14家企业前三季度归母净利同比增速在20%以上，行业保持较快增速。部分军工电子类上市公司在2022年前三季度受疫情影响已逐渐减弱，材料类和锻造机加上市公司业绩表现依旧亮眼。军工行业计划性强，产业链具备刚性，在需求普遍疲弱偏弱的环境下比较优势凸显。四季度为传统军工旺季，环比加速为大概率事件。重点关注航空装备产业链、航空发动机产业链、导弹产业链。

操作建议

市场短期或将二次探底。建议投资者可关注安全概念、大金融、新能源，C3类投资者中资产配置型客户的权益类仓位维持在65%；权益配置型客户的权益类仓位建议维持在80%左右。

以上消息仅供参考，不做任何投资建议