水晶球APP 高手云集的股票社区
下载、打开
X

推荐关注更多

柴孝伟

买进就值,越来越值,时享价...


邢星

邢 星 党员,国...


石建军

笔名:石天方。中国第一代投...


揭幕者

名博


洪榕

原上海大智慧执行总裁


小黎飞刀

黎仕禹,名博


启明

私募基金经理,职业投资人


李大霄

前券商首席经济学家


桂浩明

申万证券研究所首席分析师


宋清辉

著名经济学家宋清辉官方账号...


banner

banner

细数A股历史上的5次“3000点保卫战”

王志强   / 2022-10-10 16:31 发布

 10月10日,国庆假期结束后首个交易日,A股市场震荡下行,沪指午后盘中跌破3000点大关,为2022年5月以来首次。

  截至13时30分,沪指跌0.89%,报2997.5点;深证成指跌1.55%,报10611.21点;创业板指跌1.69%,报2250.4点。通联数据显示,沪深两市午后有近3500只个股下跌,仅1200多只股票上涨。

  盘面上,31个申万一级行业多数下跌,电子、食品饮料、社会服务、商贸零售、汽车行业跌幅居前,农林牧渔、煤炭、石油石化、公用事业、房地产行业涨幅居前。

  芯片板块暴跌逾5%,长川科技中微公司澜起科技午后大跌逾15%,北方华创跌停,中科曙光北京君正立昂微等亦大跌超过8%。

  粤开证券首席策略分析师陈梦洁9日发布的研报称,从当前各项指标来看,A股市场底部特征逐步显现,负面扰动因素已被市场充分定价,长期已具备较好的性价比,后市可以更加积极乐观。

  陈梦洁表示,统计十一节假期之后上涨的概率普遍较节前有所提升,节后上涨概率保持在七成以上。展望后市,在基本面复苏持续+流动性宽松的背景下,市场有望迎来震荡修复,叠加四季度提前进行估值切换预期,建议关注确定性较强板块的投资机会。

  细数A股历史上的5次“3000点保卫战”

  随着今天沪指跌破3000点,暌违近两年的3000点保卫战再度打响。回顾历史,自2008年以来,A股市场上大约已经经历了5轮3000点保卫战。

  1、2008年4月至6月:“印花税行情”触发3000点保卫战

  保卫战是否成功:否

  沪指首次跌破3000点(以交易日当天收盘价计算)至大盘见底之间的最大跌幅:47%

  受美国金融危机爆发等多重因素影响,进入2008年之后,A股市场不断下挫,仅用了4个月的时间,沪指就从5000多点跌到了3000点附近,在4月24日一度失守3000点。

  2008年4月24日,为了提振市场,经国务院批准,财政部、国家税务总局决定将证券交易印花税税率由3‰调整为1‰。消息一出,当天沪指暴涨9.29%。市场曾有观点认为,3000点附近代表了“政策底”,投资者可以在该点位附近进行抄底。

  不过虽然短期政策救市的力度较大,但在当年全球金融危机一触即发的宏观背景下,此轮3000点保卫战仅持续了不到两个月便宣告失败。之后沪指一直跌到2008年10月的1664点才最终见底。

  2、2009年8月至2011年4月:3000点成牛市天花板

  保卫战是否成功:否

  沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:19.2%

  进入2009年后,市场逐渐从2008年金融危机的阴霾中走出。随着政策刺激力度的加大和金融危机的逐渐缓解,在2009年至2010年,A股市场迎来了一轮较为明显的反弹行情,其中2009年上半年市场以普涨为主的,而随后行情则呈现出了结构性的分化。

  在2009年7月市场情绪的最高点,沪指曾一度逼近3500点,不过8月突如其来的一波快速下跌给这轮单边涨势画上句号,期间3000点曾被深度跌破。而在此后的一年半时间内,大盘进入了高位盘整模式。

  也许是从1664点底部见底反转以来累积涨幅较大,多头继续上攻的力量难以为继,进入2010年以后沪指3000点俨然成为了牛市的天花板,大盘每次涨到这一区域总是会无功而返。

  进入2011年二季度之后,此轮长达近两年的3000点保卫战正式失败,大盘陷入了一轮为期两年的持续调整中,直至2013年6月才最终见底。而沪指再次站上3000点则是要等到3年多之后的2014年12月。

  3、2015年8月至2016年8月:3000点先破后立

  保卫战是否成功:是

  沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:11%

  在不少投资者来看,2015年6月至2016年年初市场的这轮调整与2008年有些类似,下跌的力度既快又猛。

  不过相比之下,3000点在这轮调整中的支撑力度要比2008年强不少。2015年8月25日,沪指首次跌破3000点,第2天曾一度下探至2850点,不过随后市场便组织起了一轮较为有效的反弹,3000点在这轮反弹中扮演着“护盘使者”的角色,这也对大盘在四季度的强势反击提供了支撑。

  尽管2016年1月市场再度出现一轮快速下跌,但3000点一带仍然具有相当的支撑作用,彼时投资者只要在3000点以下买入并持有一些绩优白马股,就能大概率享受到随后近两年内的白马股红利。

  4、2018年2月至6月:失守3000点之前空头曾遭遇多次“狙击”

  保卫战是否成功:否

  沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:16%

  2018年2月以来,受中美贸贸易摩擦等利空因素影响,A股市场结束了此前长达两年的结构性牛市,再次转入了快速下跌模式。

  1月底至2月上旬,仅仅在10天左右的时间内,沪指就从3500点退守至3000点附近。当时,由于之前两年结构性牛市的“惯性思维”仍然在市场广泛存在,所以在不少投资者看来,3000点是市场的“铁底”,不太可能被跌破。

  因此,从2018年2月中旬至6月中旬的4个月时间内,大盘每逢逼近沪指3000点,多头就会顺势组织反击,不过每次反弹的力度则趋于减弱。

  特别是进入6月之后, A股的股票质押危机开始暴露。在市场持续弱势的背景下,有不少分析认为,股票质押可能引爆“股价下跌-补充质押-股价再下跌-被强行平仓-股价进一步承压”的大面积连锁反应。

  随后,官方开始对市场不断暴露的股票质押风险进行干预。6月下旬,沪深交易所、中国证券业协会、中国银行业协会四部门连发公告,就股票质押风险作出官方表态。进入下半年后,政策救市的力度趋于加大。当年10月19日,尽管市场见到了政策底,但在反弹之后又经历了二次探底,直到2019年1月初A股才真正探明了底部。

  5、2019年5月至2020年6月:3000点附近频现拉锯

  保卫战是否成功:是

  沪指首次跌破3000点至大盘见底之间的最大跌幅:8.9%

  在2019年5月至2020年6月为期一年左右的时间内,上证指数陷入了上下400点左右的窄幅箱体震荡中,期间曾多次突破3000点,也曾多次跌破。尤其是2020年一季度受疫情因素冲击,市场曾一度退守至2700点附近。

  由于当时国内外流动性环境都较为宽松,所以A股市场很快就从短暂的回调中回过神来,掉头向上。2020年7月1日,沪指有效突破3000点,在此后的近两年时间内,指数一直在3000点以上运行,直到今日首度跌破。

  回顾历史上的5次3000年保卫战,历时长则近两年,短则近两月。总体来看,无论3000点最终是否能成功守住,历史上的3000点保卫战往往以一种拉锯战、甚至持久战的方式呈现。

  另外,3000点保卫战的过程通常较为曲折、复杂,投资者无法因短期沪指跌破3000点,就可以下结论保卫战就一定已经失败了;也无法因短期沪指收复3000点,就可以断定保卫战就已经成功了。从上述第3轮、第5轮3000点保卫战的过程来看,虽然指数在短期内均多次跌破3000点,但多头总能在历经波折后组织起有效的反击,使3000点失而复得 ,并最终成功守住3000点大关。