节后第一天A股没能守住3000点，而是以2974.15点报收的确令人意外，因为一向传统市场都喜欢来一个开门红以寓意更好的兆头，而今天三大指数皆都惨淡给市场的情绪带来了不小的阴影。

事实上这样的表现不如说是给我们喜好“传统影响论”的投资者释放了一个大大的警示，那便是“传统如此就一定如此吗？”因为如果如此，那我们就没办法正确理解“百年未有之大变局”这句话，因为这句话本身就代有“反经验”的特征。

从今天的盘面来看，半导体领跌两市，农林牧渔，煤炭，石油石化和房地产逆势上涨护航，从个股来看，上涨家数不足1400家，超3300只个股下跌，这样的表现照比节前某日不足400家上涨而大盘表现比今天还好的情况来讲，今天的市场表现真的算差吗？

市场有一种声音叫“市场不可能太差，一旦太弱了会有大资金护盘”，那我们想想今天的板块上涨的方面是因为主动的“护”还是因为消息面情绪面促使资金向看多的板块流入，才形成的笔下的“护”字，如果大家能理解这一点就能明白“总得有人管”的依赖心理是多么的不靠谱，有一种市场的太平盛世叫我赚100时你可以赚1块，但是我都赚不到钱时，怎么可能让你赚50，这种赤祼祼的资本关系怕是要深刻的琢磨一下，我们处在什么时期。

回到市场上来，如果经济基本面持续靠政策利好仍然不见好转，那么护的力度一定是变小的，因为“护”本身不是一个常态性现象，仅仅应该是市场在青黄不接时资金的作用，如果进入常态式的市场萎靡，那保不如不保或者叫不如令风险充分释放，从而我们得出一个判断：当3000点是一个鸡肋时，保的必要没有意义。

再者，当前市场的核心也就是最看好的行业不光受到外围市场的影响，还受到本土市场的影响，咱们不说看空的投资者是否刻意在做空市场，而是可以放到更大的背景上去分析问题，比如文章中提到的“百年未有之大变局”，这个观点是不是可逆的，如果不是可逆的，谁都逆不过它，那市场走成3000点以下不就是正常的吗？

因此，政策预期影响的资本市场主要看政策影响不假，不过当政策用尽迹象显现，经济仍然不尽如人愿，那所谓的保所谓的护，是不现实的，换句话说，为了面子《红楼梦》里的贾家还能撑一撑，越到后面真撑不起时，面子是没有作用的。

其它

【大金融板块】

第四季度行业逐渐进入“算账期”，扩张性的放款因为年底将近将会有所收敛，反而行业会更多偏向保好的，保大的，保更有掌握和希望的，而不是更多向规模，向量上粗犷地发展了，整体上来讲板块相对平稳即完成了全年的任务，从这一点上来看大金融板块的表现很难再有激情式的上涨。

【新能源车板块】

行业是唐僧肉谁都想吃，谁都想卡一下，从行业竞争再到上游原材料的竞争，再到技术分享上的壁垒等等，可以说新能源车当前的步履走得还是不容易，反映在资本市场上也是磕磕绊绊，眼下秋季时分应该是一个收敛的季节，板块还有可能进一步的调整，一方面是对行业前期过热过快发展的纠偏，也是资本市场检验行业企业优劣，挑选哪一家进一步注资的考核期，因此板块的调整期可能因诸多因素考量要长，投资者仍应该要有心理准备。

【军工板块】

开盘第一天军工板块受大盘表现所累出现了不小的调整，但是这个调整较平常的越跌越进相反要谨慎保守一些，因为节后板块的走势要有一个判断才行，眼下军工板块因节前表现也积累了一些泡沫需要挤挤才行，所以多看少动再决定下一步的策略为好。

【医疗板块】

我们对节日前一周板块的突然拉升是质疑的，因为它会因假日的休息中断导致这种看多情绪无法形成有效的持续性，也正因为有9天的非交易时段我们对节日前的板块“骤暖”持短线的观点，今天开盘第一天板块没能延续节前的疯狂，可以给一个受大盘影响的理由，但是这些理由不可能永远给，而基本面并不非常乐观的背景下，板块能再次注水供暖吗？谨慎看待更好。

【白酒板块】

持酒股过节被视为风险过高的表现，我们在节日后的开盘第一天明显看到白酒板块的调整，特别是假日期间疫情上升带来的饮酒场景的破坏，而酒行业来讲也面临消费升级的问题，消费升级带来的不光是新饮酒文化的营造，还有酒本身消费群体的接续，这意味着白酒行业发展阶段的天棚顶区域已经到了。

【原油主题】

OPEC+最新减产的消息加上气候转冷的判断我们在国庆前已经提到了，供需格局的进一步失衡加上时间点上的去库现状会推动原油价格的大幅上涨，而且这种上涨的趋势还将呈现一个较为长时的“报复性”上升，至少持续半个月才可能重新恢复到一种新平衡状态。

【黄金主题】

9月份的美国非农就业报告可以说出乎意料，好消息在黄金身上就可能变成负面消息，因为消息面对美联储将大幅加息构成支撑并影响美元和美债收益率上涨，进而令黄金承压，但是地缘变化和经济全球都弥漫着衰退气氛的当下，黄金仍然有一定的支撑，而且传统购金市场逐渐增加的黄金消费量正悄然地给偏向黄金的方向。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。