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会前潜力行业分析及提前布局策略(不知道方向,收藏好)
华哥教看盘 / 2022-10-09 17:09 发布
一、历史会前及四季度行情
1、会.前会中跌得多,会后涨的概率大;反之亦然;
2、会.中下跌的概率大,有记录的是4次下跌,一次振荡小幅上涨;
3、会.前一两周振荡或上涨的概率比较大;结合近期的走势,上半月多数为上涨,下半月多数为下跌,会前一两周上涨的概率比较大;
4、近5年数据看,9月有涨有跌,10月大概率下跌,11月有涨有跌
但从近三年的情况来看,四季度都出现上涨,且涨幅较大,根据历史的投资经验来看,如果在四季度以前出现的是下跌或者震荡为主,四季度反弹的概率较大,如果在四季度之前出现上涨,那么四季度有可能出现冲高回落的情况。
总结:根据近三年的上证指数10.11.12/月的运行周期数据统计得出,在2019年从10月2894.54算,截至到2019年12月31日,上证指数总上涨155.58个点,增幅达到5.10%。而在2020年10月份至12月,是近三年来涨幅最大,上涨最多的一次,总上涨点位达到了253.65,涨幅达到7.30%,也是市场赚钱效应最强的一个周期。进入到2021年10月至12月,从数据上来对比,较2020年相对来讲是减弱,总上涨点位达到206.14,涨幅5.55%。但从整个数据来看,10月-12月这三个月区间,指数的上涨概率较大,市场的投资机会较为丰富,是符合中国A股散户的投资环境,同时也是进入A股投资交易频繁期,即将进入10月,一年最热闹的A股投资窗口期即将迎来,建议投资朋友们准备好子弹,做好迎接一年之中最热闹的炒股周期。
二.会前关注焦点
1.疫情防控政策
疫情防控政策对于消费的影响程度还是比较大,对于工业制造等也有不同程度的影响,同时由于疫情的高度传染性,进出口在防护上也加大力度,由于各国对于新冠态度不一,对于海外交流等都有影响。防疫政策的级别是否会调整,对于进出口、消费以及供应链都有很大的影响。
从近期高层以及官媒言论来看,疫情防疫措施大方向很难改变,动态清零可能短期不会突然取消,但是在具体防疫措施上,比如核酸的频次,以及健康码互认或者防止地方防疫层层加码等会不会有放缓空间这值得关注。
2.货币政策明年是否微调
近期人民币受到较大的贬值压力,其中很大一部分原因来自美元的强势。美国今年以来不断加息,中美的中长期国债收益已经出现倒挂,容易导致资本的溢出。同时美元的强势让很多国家本国货币面临贬值压力,被迫跟随加息,而全球如果进入加息周期,对于经济的发展将会起到抑制作用。
我国今年采取的是适当释放流动性的货币政策,为了保经济增长,针对房地产采取了适当的鼓励措施,例如降低首套贷款利率下限等政策,同时对于实体经济采取降低所得税或退税等多种举措刺激经济的发展。但是美国今年加息完毕后极有可能明年保持继续的加息策略,那么对于人民币汇率仍旧有较大压力,虽然我国货币政策预计动作不会太大,但两融能否增加以及资金倾向扶持还是会对相关行业产生影响。
3.应对国际形势巨变
2022年国际形势发生较大变化,最主要表现在俄乌冲突、中美贸易摩擦升级两大事件上。俄乌冲突带来的是世界格局的变化,对于世界化石能源、农业以及贸易都产生了长期的影响。而中美贸易摩擦表现在一方面是在串访台湾后在主权问题上进行捍卫,另一方面就是在高科技领域上对于中国发展的遏制,这都对后期会产生较大影响,我们同样面临其他国家导致的输入型通胀问题以及贸易争端问题,应对和解决就是相关行业的中长期机会。
三、焦点行业及题材解析
保经济是核心,是应对人民币贬值的基础,在疫情情况下出口数据提升相对更为困难,国家重点还是以投资和消费为主来进行刺激。
房地产最大的问题就是在去掉金融属性后,购买欲望的急速下降,也导致了开发商的资金链承压,出现断供等可能发生的系统性风险。在今年年初四月会议上提出保经济的时候,已经开始引导各地将地产限制政策解绑,在7月会议后进一步加大对于地产政策的放松,甚至在一些城市已经取消了对于首套房贷利率下限的限制。但从九十月销售数据来看依然不理想,最大的问题就是没有金融属性后超过自住房购买欲望的大幅降低,而地产最终买单的还是终端的购买者,在人口出生率开始出现负增长的背景下,地产长远机会一般,但中短期对已一些资金实力比较强的上市公司来说,存在一些投资机会,从市场反应来看,并不着急去炒作地产股,而是先去炒作下游,尤其是建材家居这一块,这就是场内资金的选择,应该跟随资金脚步去寻找机会。
俄乌冲突最大的影响就是在化石能源上,毕竟作为原油和煤炭等出口大国,俄罗斯被踢出交易系统以及北溪管道的被炸,都是化石能源价格坚挺的基础。欧盟想对俄罗斯的能源进行上限价格限制,但这是缺货买家限定有货卖家,在商品经济中是不可能实现的情况,同时欧佩克为了抵制这种可能未来会落在自己头上的限价政策,随即采取减产措施,这会继续刺激原油价格缓慢回升,这是巴菲特继续增持石油股的理由。
今年欧洲将面临二战后最大的能源危机,燃气价格以及电价都创出了历史新高,关键目前解决办法非常匮乏,北溪管道被炸后,俄罗斯短期很难供气,北溪1管道设备陈旧,北溪2管道在美国的干预下本就命运多舛,在去年因为运营问题就已经几乎破产,俄乌冲突后已经属于停摆情况,俄提供的燃气占有欧洲使用量的四成,这个份额很难弥补。而欧洲最大的天然气田荷兰的格罗宁根因为开采导致地震也可能停止供气,欧盟大部分国家只能购买美国的页岩气和挪威的天然气,但售价已经对比原来上涨了四倍。能源危机下短期欧洲很多国家在考虑放弃碳中和目标,并且重启火电,这几个因素都会让燃气和煤炭价格获得坚挺的支撑,这是化石能源板块将会中长期收益的逻辑。
本身从世界格局层面来说,各国的高通胀通过商品传输就会形成输入型通胀,作为抗通胀的消费板块具有得天独厚的优势;从国内另一个角度来说,投资端最大的可能性就是地产和基建,地产需要购房者买单,通过银行信贷调节,但基建就必须要国家自己投资,但疫情消耗了太多的财政,31个省市财政都是赤字,疫情坚持动态清零的情况下,加大更多的基建投资也是有点强人所难。那么投资端扩张有限,就必定要在消费端做更多的刺激,这样才能保证经济增速的稳定。
从去年到今年,消费端首先刺激的是汽车消费,以新能源汽车为核心的消费刺激让这两年新能源汽车板块上涨了不少幅度,比亚迪也成为了万亿市值的上市公司。但从七月后新能源汽车开始逐步回撤,本质还是股价涨幅较大,各路资金获利回吐的一种正常表现。目前二级市场新能源汽车的销售数据仍旧保持增长,但新能源汽车以及下游的例如压铸一体化、汽车零部件等产业链都出现了较大幅度的回撤,对于股价形态都有一定的破坏,所以更大可能性偏向于只是超跌反弹,那么市场还要继续寻找消费端刺激的出口,这里就有几个分支容易引发市场的关注。
一个是猪肉价格的上涨,从八月底开始猪肉价格持续反弹,尽管很多猪肉上市公司在半年报中仍然是以亏损为主,但猪肉价格连续上涨企业盈利已经大大改善,预计在三季报后很多猪肉企业尤其是微亏的企业可能发生质变;另一个是食品饮料行业,作为全年都没有大的表现机会的行业,在年底有公募基金基金净值提升需求以及双十一、农历年等多个消费刺激点,股价也基本处于超跌底部以及估值较低的优势,在四季度还是具备投资机会的,同理对于一些超跌的其他消费方向,例如医美、宠物经济等同样适用。
2022年财经上的大事件必定有美国开始进入加息周期,美国加息的时间目前尚不能确定,此前有市场预测加息时间为整个2022年,加息次数为6-9次,此前美国已经加息五次,从效果来看就业人数在上升,但通胀下降率并不明显,这和国际冲突后能源价格上涨有关系,所以预计美仍会在11月和12月继续加息,11月加息75基点,12月加息50基点。从美联储发言来看,仍然偏向鹰派,并且认为市场的通胀率没有有效控制,因此可能在2023年继续加息,这也导致了美股的持续下挫。但美国加息后中长期美债的收益开始倒挂,二十年来第一次出现美债收益超过中债收益的情况,这有潜在的资本外溢的风险。
美国持续加息后,美元开始大幅上扬,呈现了霸权主义的特征,对各国货币都带来了贬值压力,欧洲为了应对也开始了十几年没有动用的加息工具,一些发展中国家同样被迫加息应对美元的大幅上扬,我国重在以我为主,保经济增长,稳定汇率基础的方式应对人民币的贬值压力。美国加息不停的话,对于人民币贬值是存在压力的,那么人民币贬值在名义上来说对于出口型产业、地产、服装等构成利好,作为中短期的方向存在投资机会。
四、策略及个股机会
四季度虽然上涨概率是全年最高的,但是前三季度指数下挫幅度较大,对于股民的信心打击比较大,从成交量上可以看到同比去年已经是大幅缩减。信心的恢复没有那么容易,只有持续的上涨才能逐步挽回信心,而国际形势在俄乌冲突可能升级的背景下并不明朗,美国加息步骤的不停止等因素困扰下,A股要反弹刚开始必定是谨慎和小心的,整体市场的风格倾向与防御为主,而不是大肆进攻,市场资金偏向在大方向上以防御板块为主,以低估值,超跌+底部区域个股为主要考虑,游资围绕个别概念集中火力进攻,例如节前借着欧洲能源问题炒作取暖器加热泵概念。
所以四季度会面临一个窘境,风光储和汽车这种前期主线变成了超跌反弹为主,不作为仓位重仓部分,而防御放到首位,对于消费、能源等个股加大配置。在短线仓位上就要结合复盘,选择资金喜好热点,以累计利润为主,快进快出。对于短线个股的操作口诀和方法按照长阳战法进行,不了解的朋友重新学习,加以巩固,要记得这句话:价值投资不是持股不动的投资,而是追求福利增长。没有什么方法是绝对的好,但盈利永远是不会有错的。
稳健派:
五粮液、坚朗五金
加加食品、盾安环境
激进派:
银龙股份、万和电气
长宏美菱、天马科技
力盛体育、积成电子
丸美股份、新澳股份
美邦服饰、尚荣医疗
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