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收官之战，节前如何踏准市场节奏？ 1.【北溪事件】

紧跟着“北溪管道被损坏”之后，昨天又出了两件大事，一是欧盟开启了对俄的第八轮制裁，二是美驻俄大使馆发声，建议在俄的美国公民离境。火药味非常重。

关于北溪管道，最新消息称，被炸毁的部分，不存在修复，大概率不能再用了。现在俄只能通过陆地供给欧洲10%左右的天然气，管道经过乌境内，依然不通畅。

受此影响德国化工产业将大面积停产，天然气将继续长时间维持在高位。

前天我们谈到过，欧洲从老美进口的天然气价格要比从俄进口高出8-10倍。所以，对于整个欧洲而言，煤炭、天然气将重度稀缺，下游的化工制品、纸张、维生素也将面临供不应求的情况。

煤炭行业，前期供给端逻辑已经全部兑现，煤炭板块也处于高位。接下来，能否维持上涨趋势，要看通过市场需求来判断。目前存疑，确定性不足。

从需求端考虑，由于欧洲经济面临巨大衰退的可能，亚太地区经济，尤其是韩国经济也遭到重创。全球需求下降，对原油需求降低，油价面临单边做空的压力。暂时看做多动能不足，短期看不到拐点。 2.商务部：随着各项政策效能进一步释放 消费总体有望延续恢复发展势头

商务部发言人束珏婷表示，近期，稳增长促消费政策持续发力，国内消费市场呈现向好发展态势。8月当月社会消费品零售总额同比增长5.4%，增速较7月加快2.7个百分点。大宗消费持续回升，8月份，限额以上单位汽车、家电零售额同比分别增长15.9%和3.4%，延续了6月份以来的回升势头。线上消费稳步增长，1-8月实物商品网络零售额同比增长5.8%，占社零总额的比重达25.6%。服务消费逐步恢复，8月份餐饮收入同比增长8.4%。后期，随着各项政策效能进一步释放，消费总体有望延续恢复发展势头。

点评：

消费复苏的方向不会改变，但复苏的强度仍然与宏观经济形势与政策力度相关，后续消费复苏的斜率有待进一步观察。 3.上海：鼓励电动汽车充换电设施发展 给予财政资金补贴

上海市发改委等10部门印发《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》，其中指出，支持出租车充电示范站建设。2022年建成并经认定的示范站，给予充电设备金额30%的财政资金补贴。支持共享充电示范小区建设。2022年及之后建成经认定的A类示范小区，给予充电设备金额50%的财政资金补贴。支持智能充电桩加快推广应用。鼓励小区已有充电桩通过加装能源路由器、更换设施等方式进行智能化改造，给予充电设备300元/桩的财政资金补贴。支持高水平换电站示范建设。对港口、物流、环卫、出租车等特定公共服务领域的换电站给予设备补贴支持。

4.纸企节前集体涨价 涨价幅度200-300元/吨

四季度临近，近期多家纸企宣布了10月份的涨价计划。财联社记者获悉，包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业均计划自10月1日起，对包括铜版纸、卡纸及特种纸在内的多个产品进行提价，涨价幅度200-300元/吨不等，此外金光纸业（APP）也宣布了自10月1日起上调工业及文化纸售价的计划。业内人士表示，10月份是造纸行业的传统旺季，下游需求会有一定的支撑，加之多家纸企先前的减产措施让市场供需矛盾有所缓和，国庆节前后的这轮涨价很大可能会顺利落地。

点评：

多家纸企宣布文化用纸价格再度上调，浆价短期维持高位中期有望回落，关注2022H2需求有望改善、格局较优顺价能力强的特种纸赛道