十分财经早评0926（高客专享）

【昨日观点回顾】：

我们前期提示军工的机会。从近期大盘实际表现看，军工表现优异。

【市场研判】：

9月23日，美元指数上破113关口。近期欧美经济体为了应对高企的通胀率，英国央行、欧洲央行、澳大利亚央行等跟随美国的脚步加息。但从英国、德国、法国、欧元区公布的9月份PMI数据显示，欧洲主要经济体的数据普遍欠佳。入冬之后，欧洲的能源危机将进一步拖累欧洲经济。因此，美元指数可能还将保持强势。9 月战略性新兴产业采购经理人指数（EPMI）环比微升，显示经济已低位企稳；但若考虑到 EPMI 读数较强的季节性特征，这一环比变化幅度又是弱于季节性规律的。整体而言，9月生产端恢复较好，但需求端仍然不振。

【应对策略】：

现在资本市场的机会大于风险，虽然我们不十分确认市场在底部区间的调整时间，但基本面分析显示不少优质股票超跌导致价格已经显著低于内在价值，在长期具备配置价值，前期的超跌反而提供了机会和空间。

行业配置上继续关注军工、房地产。

【主题热点】：

新能源——4万亿重大利好？欧盟大手笔砸钱，加码新能源！利好新能源板块。

房地产——银保监会：房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转！多个特大城市全面放开落户。此番表态，可能为年底适度扩大对房企融资便利提供了一些线索，房地产政策可能进一步释放维稳信号。

养老金——重磅！个人养老金利好来了。个人养老金业务空间较大，也有利于帮助老百姓提高退休后的生活水平，更重要的是，预计我国2035年个人养老金规模或将达到12万亿，届时将会给资本市场带来巨量长期稳定的配置资金。

（股市有风险，入市需谨慎）