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银行地产 尚能饭否？
叶展超
/ 2022-09-19 14:46 发布
周评：（9月12日~9月16日）
一、A股形势
本周，中国股市（A股）各大指数大幅下跌，上证指数周收盘3126点，周跌幅4.16%，创业板指数周收盘2367点，周跌幅7.1%。
本周A股的大跌，是由内外利空因素共振引发的：
外部因素方面，美联储加息幅度超市场预期的概率越来越大，美股大幅下跌，美元强势，美国和欧洲一些政策措施引发市场担忧………
内部因素方面，受到国务院办公厅文件关于“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费”的消息影响，号称“牛市旗手”的券商股集体大幅下跌拖累大盘，美元兑人民币汇率“破7”，人民币贬值压力加大，国内经济复苏依然缓慢………
说直接点，在本周，A股面临的利空因素确实有点多………但是，以政治、金融、经济形势作为判断依据，我认为，今年4月下旬上证指数短暂跌破3000点，应该是今年A股的重要底部。
所以，现在，其实没什么可担忧的。
我在9月2日写的文章是【10月16日前后 A股再次上行】………文章标题就是我的判断结论，很清晰，很明确。
现在距离10月16日还有一个月时间，面对诸多利空因素，A股跌一跌，缓解一下压力，对10月16日前后的大盘更有利。
今年至今为止，A股走势波动比较大，对于股市走势的判断，市场也充满了各种不同的观点，这是认知水平参差不齐的必然结果………但是，今年是特殊的一年，站在我个人的角度来看，今年的形势，其实一直都是很清晰的。
在今年4月下旬，上证指数跌破3000点的时候，就算当时有一些机构和散户大声呼喊“系统性风险来了，A股蹦盘了，赶快止损离场”，如果当时你能够看清形势，那么，你肯定不会悲观。
在今年5月份、6月份，A股出现逼空式上涨，上证指数从2800多点上涨到3300多点的时候，就算当时有一些机构和散户大声呼喊“牛市来了，上涨目标位是4000点，有机会涨到5000点”，如果当时你能够看清形势，那么，你肯定不会乐观。
A股市场是政治、金融、经济的晴雨表。
以政治、金融、经济形势作为依据，对A股走势的分析，叫做“研判”。
以K线形态、技术指标、庄家主力作为依据，对A股走势的分析，叫做“猜测”。
请看下面的图表：
这个图表，是今年至今上证指数的走势图（周线），4个红色箭头对着的位置，就是我4篇文章、4个判断结论对应的指数点位。
按照时间顺序1、2、3、4排列，这4篇文章是：【向下“挖坑”创造未来向上空间】、【跌破3000点不是风险 是机会】、【反弹未结束 但行情走势可能会发生变化】、【10月16日前后 A股再次上行】………这就是我基于政治、金融、经济形势做出的A股走势“研判”。
看过这个图表之后，我再说详细一点：
在今年1月下旬，基于政治、金融、经济的形势变化，我发表文章【向下“挖坑”创造未来向上空间】，判断A股将会出现“挖坑”式的下跌行情………结果，A股连续下跌，上证指数从1月下旬的3500点附近，一直下跌至4月下旬的2800多点。
在今年4月下旬，基于政治、金融、经济的形势变化，我发表文章【跌破3000点不是风险 是机会】，判断上证指数跌破3000点是今年逢低买入的好机会，A股在5月份、6月份将会有一个比较像样的反弹行情………结果，A股在5月份和6月份爆发逼空式上涨行情，上证指数从2800多点上涨至3400多点。
在今年6月中下旬，基于政治、金融、经济的形势变化，我发表文章【反弹未结束 但行情走势可能会发生变化】，判断A股逼空式上涨的走势即将结束，后市转为指数震荡整理、股票结构性行情不断出现的反弹新阶段………结果A股在7月份、8月份持续震荡整理、各大指数纷纷小幅回调，股票结构性行情此起彼伏。
在今年9月上旬，基于政治、金融、经济的形势变化，我发表文章【10月16日前后 A股再次上行】，做出的最新判断是：A股在10月16日之前或者之后，将会再次上行，这其实是4月下旬启动的今年A股反弹行情的延续。二、操作策略
投资的决定性因素，是认知………对政治、金融、经济的认知，对实体行业和上市公司的认知，对资本市场和市场投资者的认知。
以光伏产业链、电动车产业链为代表的新能源板块，近期持续回调的主要原因，是因为有很多新能源股票的预期跑得太快，和现实拉开了很大距离………所以，新能源板块只能跌一跌，通过杀估值回到现实之中，重新匹配公司业绩增长，然后，等待机会再次启动上涨行情。
我们可以继续观察，看看新能源板块是否会在10月16日前后，再次启动上涨行情。
如果在10月16日前后，新能源板块因为某些原因未能强势启动，那么，银行和地产板块就有可能表现强势………当然，如果新能源板块再次强势启动，那么，银行和地产板块的表现就不会太强。
其实，银行和地产板块，现在已经开始启动了。
现在，很多地方纷纷出台楼市“救市”政策，很多银行纷纷下调存款利率，这些利好因素，就是A股市场银行和地产板块能够启动的“底气”。
但是，需要注意的是，中国经济已经进入新发展时代………对应着A股市场的投资机会，新能源是主角，银行地产是配角。
（去年上证指数在3700点顶部附近的时候，我在30元~33元之间清仓卖出房地产龙头企业万科（当时我写的文章是：【离场~坐看风云起】），就是判断中国经济已经从银行地产时代转向以新能源为代表的双碳时代，楼市的上行周期结束，下行周期已经到来………在我清仓卖出万科之后，万科的股价最低跌至13元多，现在股价也只有18元多。）
现在银行和地产板块已经开始启动，至于反弹的力度和持续性，也就是银行地产“尚能饭否”的“饭”能吃多大、能吃多长，需要看新能源板块的走势变化，还需要看~~~~~。
这就是近期我对A股市场结构性机会的判断。我的具体操作：
去年，我在3700点附近空仓………请看当时我写的文章【离场~坐看风云起】。
今年，我在3100点附近满仓………请看当时我写的文章【3000点和3700点的多空转换】。
上证指数从去年3700点下跌至今年3100点的过程中，我基本上都是空仓观望，耐心等待的时间长达一年………在我空仓等待的这一年时间里，上证指数下跌600点，大多数机构和散户都要亏钱。现在，基于我对A股形势的判断结论，我操盘的【财富1号账户】，继续100%满仓持有股票、基金、债券。
其中：
新能源、半导体芯片、农业等行业板块的股票和债券，仓位80%。
磷矿，是一种不可再生资源，磷是化肥农药（农业产业链）的材料，是新能源锂电池（磷酸铁锂）的材料，是半导体芯片的材料，是食品、医药、洗涤等产品的材料。
磷化工行业景气度仍处在上行趋势之中。
现在，我重仓持有经营业绩具备高确定性、业绩增长具备强持续性、股票和债券的估值对比公司业绩增长明显低估的优秀上市磷企。
中概互联网ETF基金（51XXXX），仓位20%，账户显示的成本价是1.251元/份，本周这个基金的收盘价是1.017元/份。
以政策因素、公司基本面、股票估值作为研判依据，互联网龙头企业的股票估值修复机会明确………因此，仓位主要配置互联网龙头企业（腾讯、阿里巴巴、美团、京东等等）的中概互联网ETF基金，可以继续持有。
叶展超
2022年9月16日
我操盘的【财富1号账户】，无论牛市熊市，资金在赚多亏少的证券投资过程中不断增长，让财富真正实现保值增值。
9月16日（周五）收盘后，【财富1号账户】的资产状况：
现金：0%股票和债券：80% 基金：20%
ETF期权：0%
公安备案号 51010802001128号