管理 美元9月加息预期增强！“超级央行周”来了 ，如何应对？

1、人民币汇率将保持进本稳定，不会出现“单边市”。

周末，接近央行人士对汇率问题发表了看法。联想一下上周央行的“降息”，高层已经开始试图干预了。

当前汇率最大的问题是贬值速度太快了，这会带来4个重大的问题：打击国际投资者的信心、外资加速流出、影响外资流入、影响国内资本定价。短期内，老m加息+国内经济复苏缓慢是制约人民币升值的最大因素。利空于股市。

2、重要经济数据不及预期！

统计J公布了8月核心经济数据。其中，工业增加值、社会消费、投资等经济数据都有不同程度的上涨，好于预期。

但是以上数据超预期，主要是因为整体基数较低。按整体的复苏力度来看，与7月经济水平相当。更重要的一点是，地产开发投资在此基础上还下降了7.4%。再叠加周五文章分析的苏州、青岛等地对地产取消部分利好，说明高层并没有刻意扶持地产。

3、本周，老m召开加息会议！

老m在本月公布的的通胀数据，加上最近又趋于敏感的地缘问题，引发了全球对于美经济的担忧。最新调查数据显示，有24%的投资者认为，老m可能会加息1%。

近期，由老m加息所加重的全球通胀问题再次引起热议，多名华尔街大佬对老m发出警告，就这种急速的加息模式，经济前景堪忧

4.军工信息化 产业链。

从中报业绩来看，军工电子行业业绩同比增长13.4%，中报资产负债表多项指标一同指示在手订单充足，需求饱满。

我们简单的给军工电子分类：

1、有源类：其中包括各类芯片、半导体功率器件、电源模块等品类。这一部分高度吻合国产替代概念，相关厂商或将维持较快增长趋势。

2、被动器件：这类产业主要受益于，下游客户去库存推进以及新产能的逐步释放。

近期很多大事件都在持续加温这个板块，比如：

一、老m对中的科技制裁，加速了国产替代进程。国内的软件、芯片、半导体、信创等产业受到资金的热捧。

明确一点，军工行业具有天然的“自主可控”属性，在相关利空事件和外围黑天鹅事件影响后，相关板块的成长价值将进一步凸显。

二、上半年疫情原因，导致军工电子大量订单被搁置，下半年需求量集中爆发。但不巧的是，由于极端高温天气，四川等地又被迫限产。对当地军工企业影响较大。

目前，问题接触，军工厂加速生产，利空因素逐步被消化。行业内统一认为，“三季度”仍然是企业加紧生产排产的“大季”。

三、国产大飞机、航天等新项目成功交付，拉动了市场人气。通常来讲，四季度一般都是军工表现的机会，再有重要成果凸显之后，上游军工电子的价值将进一步被强化。

5.工信部：加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法

针对新能源汽车产业快速发展，动力电池退役量逐年上升的情况，工信部相关负责人表示，将加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，加大退役电池柔性拆解、高效再生利用等关键技术攻关和推广。

点评：

关注在回收领域有经验积累与技术深耕的公司，或者关注在回收渠道上有优势布局的企业。

6,海南出大招 两大文件推动主要行业本月全面复工复产

为推动复工复产，海南推出重磅措施。9月17日，海南省人民政府办公厅发布关于印发《海南省统筹疫情防控和经济恢复提振行动方案》和《海南省稳经济助企纾困发展特别措施(2.0版)》的通知，蹄疾步稳推进海南自由贸易港建设，强化“零关税”政策优势。

点评：

海南实现高质量社会面清零利好免税复苏，关注受益于消费回流和消费升级的免税板块