中秋节后应该说消化包容了一切利好利空，最终形成了对冲效应达到平衡状态，三个指数几乎都是原地踏步，上证、深成、创业板都是维持节前的水平，在当前环境下能红盘报收就阿弥陀佛了。至于利好应该是显而易见的，央行继续银根放松，8月社融数据恢复不错，中秋小长假全国短途游、周边游火爆，人们被疫情压抑的消费需求有所释放，各个经济数据表现尚可，不至于太过悲观。

而冲击市场的利空消息则是中美脱钩关系似乎还在进行中，美国政府对我国生物技术的制裁几乎把CRO板块一网打尽，也凸显出咱们的很多生物技术成果都建立在美国的材料、客户基础上，如果一旦美国不给我们提供原材料，不给我们订单，那么这个CRO行业的高成长都是一场幻灭。

从今天跌幅前列的康龙化成、药石科技、凯莱英、药明康德、博腾股份等分析，几乎都是境外销售占大头，它们高增长的业绩也是建立在境外，或者说就是美国的庞大市场，因为我们这些企业都是创新药开发过程中的代工厂性质，真正和美国辉瑞、德国拜耳这些大药厂拥有完整产业链相比极其容易被卡脖子。反观恒瑞医药这样的起码市场在国内的药企就受冲击小的多。

不管怎么说，生物医药曾经是公募基金的三朵金花之一，那个时候白酒、医药、芯片就是各路基金抱团扎堆的地方，现在几乎芯片被美国打残，生物医药中的创新药也被美国打残，唯一打不残的就剩下白酒了，难怪市场调侃A股靠的是“酱香型科技”！

从这件事的表面透露出中美之间的关系不可能真正调和，没有什么朋友相互合作之说，只有利益的妥协，特别是美国当习惯了全球老大之后，发现中国产生的威胁后，可以说是举国之力来围剿，我们的薄弱环节根本没有还手之力，所以对于A股的投资来说，规避这样的系统性风险是极其关键的。葛兰的中欧基金掌管的医疗健康混合A、C两个产品合计规模达到800亿，大部分押注在创新药里，其所冒系统性风险可见多大，目前净值基本回到2020年的水平。

可以说，当下A股要走出行情只能靠国内内循环的行业，靠自身带动消费的行情，为什么国家对新能源汽车、储能、光伏、风能、特高压等等领域多次给出利好，就是要我们自身国内的消费靠新能源进行升级，逐步摆脱国外的束缚，这个道路真是华山一条路，没有其他选择了。

A股现在也是主要被新能源板块影响，该板块走强大盘才有真正的机会，今天好在西藏矿业、天齐锂业等不弱，宁德时代、比亚迪也维持红盘，亚星客车、安凯客车等等还能强势涨停，多少让多方心里有谱，否则按公募基金重仓的CRO这样的暴跌，大盘早就失控下行了。目前期待市场的热钱也逐步再次回流到主线热点上发力，这样大家才有机会。