假期中外围市场表现不错，今天A股市场节后第一天开市则表现的处于一种弱势震荡的状态，两市个股涨多跌少，近2600家个股收涨，两市成交额不足8000亿，北上资金净买入近40亿。

从北上资金的走法来看，仍然是偏向核心蓝筹股，对今天的市场影响倒不是太大，而受印度征收大米关税的影响今天A股农林牧渔却出现了较好的表现，而中秋节日后国内将进入10月黄金周的的倒计时，这也是一年中的另一个消费高潮，消费板块会有更多的关注点，其中猪肉板块可能会有更多的看点，今天农业板块中猪肉，养鸡，动物疫苗等多个领域走高，市场因节日周期较长可能存在持续性的行情。

相反，今天A股受利空影响最大的称得上是医药板块，消息面来看，美国传出消息可能会签署相关行政命令，旨在帮助扩大美国的生物制造水平，从而减少对中国的依赖，因此今天A股市场的医疗板块特别是CRO行业再次受到利空冲击，重仓股相关话题的基金表现上可以说倒了一大片，如果这条消息真正落地，那么对于国内医疗行业来讲面临的将是一个称得上是系统性的风险，因为这意味着整体行业的结构，发展逻辑将面临重塑，甚至因为外围市场的大变化，行业的发展框架将有重大的变化，投资者要倍加小心。

其它

【大金融板块】

低估值中的低估值，这是板块的特征也是特殊情况下的优势，所谓特殊情况就是主力资金喜欢拉升成本较低的板块，更低的知名板块更是喜欢，尤其是在主力资金之间进行风格博弈的时候，大金融板块可能会成为主力资金引导性争相拥抱的板块，这对于板块的估值修复有好处。

【新能源车板块】

主力资金正在受北上资金的挑逗，反而此时有种拼信仰的感受，在行业面临重新估值的变化中，恐怕我们要费一些心思，行业选优，优中选强，对确定性好，有更大技术核心优势，且企业护城河更宽的企业要挑选出来，可以说眼下对于新能源车市场来讲竞争日益激烈，激烈的程度也将异常残酷，如果没有这个心理准备，可能将无法接受变化带来的洗牌和震荡。

【军工板块】

外围市场正加紧货币政策力图摆脱自身的窘境，特别是在金融手段上更是出招犀利，而几乎不受金融冲击的行业则成为避险的港湾，而军工行业则不受定价游戏的干扰，相反需求旺盛，订单稳定，在避险的优势中更为突出，相对确定性优势在市场的板块比较中非常明显。

【医疗板块】

在我们上月提到关税问题的时候尤其说到如果减免将利好医疗行业的问题，但是相反关税问题并没有宽松，反而消息面传出在限制方面进一步收紧，特别是在医疗行业CRO，而重仓CRO主题较多的基金也免不了遭遇厄运，我们看医疗板块相关基金下降明显的多数与该主题有关，板块的回暖还是任重道远，充满坎坷。

【白酒板块】

节前咱们说北上资金可能会持续地拉升以白酒板块为主的消费板块，短期白酒板块会有比较明显的反弹动作，但是北上资金强拉白酒板块并不像价值投资的回归，更多是消费旺季的到来以及行业旺季推出补贴的利多政策，可以说短期机会增加，短期看点逐渐增多。

【原油主题】

从大背景来看，原油应该是一个呈现阶段性下跌的一个过程，但是短期来看原油受全球供求失衡，地缘冲突还有旧新能源替代带来的冲击，反而原油表现会呈现震荡性的变化，这其中需要提醒的就是依赖旧能源出口的产油国需要支撑原油价格的高位运行来完成国内产业结构的转型，而发展新能源的国度开始重新衡量新旧能源替代在不确定性的地缘关系中的能源安全，可以说新的全球能源供需结构正在形成，在这个形成的过程中传统能源原油存在结构性矛盾中的多头机会。

【黄金主题】

假期中美元上升有压力，利好黄金的反弹，但是美国目前的经济数据仍能够支撑9月份刺激性加息的预期，所以黄金仍然承压，目前依旧要盯着8月份的CPI数据还有就是避险因素的需求是否增加，比如欧洲能源局势还有就是俄乌冲突的变化，从眼下的数据来看，黄金看多的信号有所增多但并不强烈。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。