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1.【金属材料】

近期，A股节奏继续围绕欧洲能源炒作。老能源、化工稍作调整，资金继续向下游挖掘。

今天有色铝板块异动拉升。主要原因是欧洲最大的铝工厂宣布，受能源短缺影响，可能会减产22%。无独有偶，截止目前欧洲多个大厂宣布减产，累计停产产量占比约为13%。

而股市更在乎预期的转变，眼下地缘政治问题、能源问题都不是随时能够解决的。所以，铝库存还会不断刷新新低，铝价也会随之一路高升。

回到国内。7月份，中国电解铝的出口环比增长14%，铝箔出口环比增长4.91%。预测8月份数据还会进一步改善，利好于出口类企业。自给方面，随着极端天气的逐渐缓和，企业增产力度加强，有助于业绩面的修复。

欧洲能源催化下的板块，如前两个交易日领涨的化工、石油、煤炭、化肥在大涨三四个交易日，进入短期修正。接力的板块如火电、铝、维生素等下游产业链继续强势。从大逻辑来看，化工、化肥、煤炭的确定性更强，调整结束后可以继续低吸进入。

2.工业母机 概念。

受益于制造业、汽车产业、光伏等领域投资提速，工业母机订单迎来爆发式增长，国产工业母机今年以来开始涨价。

板块目前进入超跌反弹周期，当下不易追涨，可以在回调浪底部做切入。

从产业链角度看，工业母机上游主要是基础材料和零部件，包括结构件、钢材、数控系统、驱动系统、传动系统等。下游为终端应用领域，涵盖传统机械工业、汽车工业、国防工业、工程机械等几乎所有制造类行业。

统计数据显示，一个工业母机的建设需要投入数亿元的资金，预计可以拉动上下游近百亿元的市场规模，在国民经济建设中极为重要。随着国内技术的进步，国内已经基本实现自主可控，这也是工业母机得以快速增长的基本条件。

现在，中国已经成为全球最大机床生产国和消费国，预计2024年国内市场规模将超过5700亿元。

存量机床一般使用寿命为10年，工业母机上一轮产量高峰期为2011-2014年，2021年后更新周期将至。行业将迎来全新的更替周期，同时赋予了板块持续上涨的动能。

3.能源局：进一步推动大型风电光伏基地建成并网

9月2日，国家能源局召开8月份全国可再生能源开发建设形势分析视频会。会议要求，要进一步推动大型风电光伏基地建成并网，第一批基地项目尽快完成所有项目核准(备案)，尽快提交接网申请，加快项目主体建设，按期完成2022年承诺并网目标，加快配套储能调峰设施建设，确保同步建成投产。

点评：

预计随着多晶硅产能的释放带动组件价格下降后，行业装机量有望维持高增长。

4.全国煤炭交易中心：严格执行电煤中长期合同价格政策

全国煤炭交易中心现就履约数据报送有关工作通知，其中提及到，严格执行电煤中长期合同价格政策，所有合同须全部按照国家和地方明确的中长期交易价格合理区间或“基准价+浮动价”价格机制签订执行，进口煤应急替代合同和重点贸易商补签合同分别按各自有关价格政策签订执行。

点评：

煤炭行业已经完成了多番压力测试，行业盈利的可持续性被充分验证。