管理 周五美股盘中跳水，主要是因为8月份非农就业数据优于预期，所以一度引发市场的乐观情绪。

但随后市场意识到该数据实际上可能强化了美联储再次加息75个基点的理由，所以就开始下跌。

我们此前说过，加息对于我们的影响不是很大。因为我国的货币政策仍处于比较宽松的状态，加之北向资金对于A股一直持比较乐观的态度，我们更没有担心的理由。

周末消息面没有太大的利空，但也没有利好，现在疫情的反复虽然对经济的影响比较大，但只要发现疫情基本上就是静态管理，本周深圳就已经开始实行静态管理了，所以下周相关票可能也会动一动。

指数方面，从技术来看，下周上证应该还有一个回踩3155附近的过程，如果跌破3155，那么上证就会再次出现底背离，从而引发反弹；反之，上证有望在这附近形成双底。总之，3155附近机会大于风险。

至于下周方向，我个人比较看好：卫星通信以及国产替代的半导体、工业软件，物联网。

前者看好的逻辑是：苹果公司已经完成对iPhone14的卫星通信硬件测试；与此同时华为Mate50系列可能会通过北斗系统支持的卫星通信提供紧急短信服务。两大智能手机厂商同时被曝光将支持卫星通信。

后者看好的逻辑则是：美国于8月9日签署了《芯片与科学法案》，决定将527亿美元用于美国半导体的生产和研究。该法案的主旨在于解决全球芯片持续短缺的问题。同时，该法案还规定，受助企业在10年内不能投资超过28纳米制程芯片到中国市场，否则将全额退还补助款。

从长计议，国产替代防范于未然是我国目前必须要做的。而国产替代，最受关注的就是科技板块，其中TMT集合了科技、传媒和通信等多个领域的概念板块。