今年市场的主旋律一直围绕着大涨大跌进行，尤其创业板指数历经30%下跌后，又快速反弹了32%，半年时间经历了一轮过山车，这种情况在A股指数中也不多见。

作为资金影响力很小的普通投资人，大家一直都保持着对市场的敬畏，所以对后市的判断也会基于当下的情况进行，如何选择未来长期的方向，可能是大家关心的。

比如，对“硬科技”比较认可的，可能就青睐成长性更好的芯片、汽车电子等。

要知道，像新能源汽车、消费电子、医疗器械、工业控制等，都离不开芯片的支持，而未来基于底层进行的云计算、大数据、元宇宙等新型概念，都需要物理支持，

实际上，由于这两年的竞争局势复杂，导致对芯片的政策扶持特别倾斜，加上当下实际的情况，相比传统汽车，智能电动汽车对芯片的需求更旺盛，单辆车的芯片搭载量将达到3000片以上，汽车半导体占整车物料成本比重，将从2019年的4%提升至2025年的12%，并或将在2030年提升至20%。

所以，按照世界半导体贸易协会统计，预计2022年全球芯片销售额将达到6330亿美元，这么大的体量下，依然保持着其他行业不可比拟的增速。

既然如此，聚焦芯片、汽车零部件等底层硬科技的基金，自然是制造业基金的优先选择，这类基金非常精专。

我之前关注的华夏先进制造龙头（A类013107、C类013108）就是专注于芯片、汽车零部件等方面的基金。

目前该基金AC合并规模近3亿，规模不大，好处是可以快速应对市场调整，这对追求高成长超额收益机会的人非常合适。

分享几点对该基金的看法：

第一，业绩弹性大，三个月反弹57%

今年1月~4月，市场整体处于震荡下跌阶段，成长板块更是首当其冲，华夏先进制造龙头基于变化，敢于在成立之初就迅速将资金投入到芯片、汽车零部件等硬科技，确实需要一颗大心脏。

所以随即在市场风向转变时，华夏先进制造龙头迎来了反弹行情，不仅收复之前的失地，更是三个月反弹57%，同期沪深300指数涨幅仅8.5%，跑赢48.5%。同期偏股混合型基金指数涨幅19.5%，跑赢37.5%。

华夏先进制造龙头业绩弹性这么大，以基金经理的管理方式和专注度，将来基于硬科技这个方向的阿尔法收益会更突出。

数据来源于Choice

第二、估值合适，分批布局胜率更高

弹性高的基金，自然波动就大，华夏先进制造龙头A最大回撤35%，最大涨幅57%。

虽然整体看，该基金在波动中表现了卓越的韧性，且对比同类型基金，超额收益突出，但我个人坚持的策略，依然是追求高胜率。

当下半导体指数估值40.3倍，近十年PE估值分位数为2.16%，已经处于历史低估区间，仅次于2018年。

而代表全球半导体行业的费城半导体指数，当前PE估值17.9倍，历史分位数19.93%，也不高，历史数据显示回调后均实现比较好的反弹。

数据反映现实情况，半导体行业整体估值合适，自然对华夏先进制造龙头的布局胜率更高，低位的时候选择切入，高位的时候选择卖出，这才是目的。

三、“专一”的硬科技行家

值得注意的是，华夏先进制造龙头的掌舵者高翔，在硬科技领域是一位非常有实力、有丰富研究经验的基金经理。

有浙大理工+北大金融学的教育背景，毕业后又一直深度覆盖研究半导体、消费电子等行业，六年时间都专注在硬科技。所以，他在业内被称作硬科技行家。

看过高翔对于“硬科技”的一些看法，其观点比较深刻：“将科技分为软科技和硬科技，软科技是指互联网、软件等行业，硬科技是整个数字经济的一个底座，所有的软科技，大家平常接触到的互联网和软件都是基于像芯片、服务器和各种终端的物理承载之上的。硬科技必须要有比较高的技术含量，跟传统行业有比较大的区别。

一般认为，这个行业还在不断的有创新，渗透率从0-100的过程中走，在不断迭代的行业，这是我们认为的硬科技。总结一下的话，我们认为具备较高技术含量的科技制造业。

从具体的行业来讲，像现在不断创新迭代的智能电动车行业肯定是硬科技，还有像半导体行业也是硬科技。像一些具备比较高技术含量的机械装备也都是我们认为重点需要覆盖的硬科技行业。”

这也是为什么华夏先进制造龙头有信心在市场低迷时，敢于快速完成半导体、汽车零部件的建仓，并赶上快速反弹的列车。

基于以上看法，我认为半导体将来的机会很清晰，而专注于硬科技领域的基金，也会受益于此。

所以高翔管理的华夏先进制造龙头、新发行的华夏半导体龙头混合（A类016500，C类016501），从科技赛道细分出硬科技领域，更聚焦，也更简单。

这样，基金经理能腾出更多时间聚焦主赛道，研究精力更专一，一旦发力将能获得同比更多的超额收益。

当然，作为成长行业的进攻性基金，自然要兼顾收益和风险，在可接收的回撤范围内理性选择基金，这才是一个成熟投资人的标准。

如果也比较看好半导体芯片的前景，且有计划分批布局的，不妨了解下华夏先进制造龙头（A类013107、C类013108），一起随基金经理捕捉硬科技的行情。

【风险提示】以上观点仅代表个人看法，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎，请独立决策。