管理 今天热点题材提前解读……

一，【白酒】

昨天白酒股抗压，逆势上涨。资金净流入大单中，茅台、汾酒、五粮液、舍得、老窖等一二线白酒名列前茅。

短期白酒上涨有4条逻辑：

1、中报业绩披露之后，普遍好于市场预期。并且在二季度业绩之后，市场已经逐步消化了利空。所以，资金开始注重三季度的业绩。

2、即将到来的双节利好于白酒行业。同时，今年双节的间隔比较长，会出现两次销售峰值，优先利好于销售端。

下半年除了一线个别龙头之外，多数白酒厂并未提价，主要为了对冲消费低迷的风险。市场比较认可这种未雨绸缪的策略。

3、白酒板块是少数不多见的几乎不会出现现金流问题的行业，这也是机构票愿意配置的本质原因。由于渠道商都是付预付款的，白酒企业大多资金量充沛，利润增长率的虚值低，暴雷的情况非常少。

4、成长赛道的资金拥挤度较高，市场逐渐达成一个共识：蓝筹价值优于成长。尤其是在市场投资热情不高涨的时候，价值股往往更受资金的青睐。

二.潜在热点挖掘

今天来说一个细分方向：数据中心 概念。

板块进入调整周期，破上涨通道中的箱体结构，止跌企稳之后，要继续延续震荡行情。同时，九转指标明确显示，指数位置在底6，即将进入末端加速阶段，要完成底9的走势。但行情下跌中，底6之后往往会有1一天左右的回调，切不可此时追涨。

我们看好数据中心板块，是因为它占据新基建和数字产业两条赛道，是国家发展的主体板块。

数据的重要性不言而喻，它是未来城市构建的最重要的基石。2018年，我国产生的数据占到全球的23%，此后就一直稳坐世界第一的位置。但是，我国的大数据中心在全世界的占比却只有12.7%。

未来5年，国内企业数据的占比将会达到70%。所以，数据中心的智能化、高端化发展，直接会助力企业，降低数据的挖掘成本、缩短业务的上线周期，而且还能做到节能减排。

三.国常会：扩大政策性开发性金融工具支持领域 促进汽车等大宗消费

8月31日，国常会指出，要用“放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。促进汽车等大宗消费。部署引导商业银行为重点项目建设、设备更新改造配足中长期贷款。会议指出，扩大政策性开发性金融工具支持领域，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入，尽可能吸引民间投资。

点评：

此次国常会强调用“放管服”改革办法再推进稳经济一篮子政策发挥效能。运用适度规模财政货币政策加大宏观调控力度，持续深化“放管服”改革增强发展内生动力，是稳经济的重要举措。“放管服”改革重在培育和壮大市场主体，加强和创新监管，反对垄断，维护公平竞争，激发市场活力和社会创造力。“放管服”改革推动经济发展由“输血型”向“造血型”转变，在当前复杂严峻环境中意义重大。

四.三部门：到2025年全国统一的用水权交易市场初步建立

水利部等三部门印发意见，到2025年，用水权初始分配制度基本建立，区域水权、取用水户取水权基本明晰，用水权交易机制进一步完善，用水权市场化交易趋于活跃，交易监管全面加强，全国统一的用水权交易市场初步建立；到2035年，归属清晰、权责明确、流转顺畅、监管有效的用水权制度体系全面建立，用水权改革促进水资源优化配置和集约节约安全利用的作用全面发挥。