这个周末，比较平静，但还是要注意一些刺激因素。

一、降息预期。

8月15日央妈超预期在MLF操作上进行了“降息”，主要是因为7月份的经济以及社融数据一般，经济增长的压力持续显现。

而在8月18日，相关关键会议也特意强调，推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本，这也可以看作是给后面全面降息奠定了基调。

根据利率传导机制，从MLF到LPR再到贷款利率的途径，MLF降低后就要看接下来LPR的动作，这个事件节点就在明天盘前。目前普遍预期是5年期以上跟随下调10个基点，但是也不排除超预期的表现。

从投资角度看，我们前面详细分析过，当前环境要想市场出现持续性的行情，要么经济增长超预期，要么流动性超预期，现在这些因素都不具，这也是短期行情积累的关键原因。

尽管目前市场有降息的预期，但这HIA不算流动性上的超预期，只能是算相对宽松，对市场是个支撑，但支撑持续性的走势，这点要把握好。

另外，降息的预期下，对赛道品种是相对有好的。

二、新能源刺激。

今年以来，不论是全球还是国内，最热的东西就是能源，欧洲能源危机下对新能源的需求迫在眉睫，而国内不论是政策推动还是市场数据，新能源都持续爆火。

这不，又一个重磅来了。8月19日，相关决定将免征新能源车购税政策延续至2023年底。

原来新能源购置税免征措施在今年年底到期，前面新能源出现调整也是因为这个措施取消后新能源汽车的销量会受到影响。

但从实际的数据来看，新能源销量还是非常火爆的，今年的预期更是达到了600万辆。

从月份上看，7月份新能源销量48.6万辆，出现环比小幅下滑，刚刚，乘联会发布数据预计，8月份新能源销量预计52.0万辆，环比增长7.0% ，这几乎也再次追上了6月份的历史最好数据。而七八月份是历年汽车销售的最淡季，后面才是下半年的主场，四季度甚至都会出现单月破百万的销量。

新能源汽车是这样，光伏、风电以及储能等赛道也是这样。能源，是一切的基础，也是投资的主线。

对于新能源，老张一直强调两条线。

第一，新技术的渗透率提升，这个是新能源行业发展的趋势，新技术是降本增效的关键，谁掌握了新技术，谁的进程快，就能领先对手收获市场份额。

比如磷酸锰铁锂电池、一体化压铸、光伏N型电池等，甚至通威继续深耕光伏产业链一体化，其实也是降本增效的一个重要出发点。

而新技术的渗透率，离不开我们前面说的拐点，就是相关企业业绩的释放。比如京山轻机，刚刚半年报显示，上半年净利润1.48亿元，同比增长31.7%，二季度净利1.15亿元，环比暴涨248%，这就是光伏N型技术带来的拐点。

第二，成本变化带来的产业链盈利转移。

我国能源行业比较特殊，下游价格受管控无法传导到终端消费者，所以上游、中游成本的变动只能是产业链企业自身消化，这就导致成本变动对产业链企业至关重要。

所以，每个环节成本的变动，都会给上下游带来非常直接的影响，这个也关系着企业的利润，把握好成本变动趋势和产业链传导链条，才能把握好什么时间节点投资什么链条。

总之，新能源依然是星辰大海，关键是投资有没有大海的心！、

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来源：飞鲸投研