管理 热点题材解读

一、瓷砖胶/纤维素醚，9月下半月起，禁止水泥砂浆用于外饰面铺贴，暂时没见到对于其他限制。属于是新题材，但是考虑到外饰面拉动的需求相对有限，不认为短期增长空间有主流媒体报道那么高

二、俄乌冲突，欧洲能源问题仍然处于风口浪尖，冬季必将对供应链产生新一轮冲击

1.TDI，德国科思创发生爆炸，影响TDI供应据说到11月30日，影响较大，TDI价格快速回升，刺激相关个股异动

2.疫苗瓶，市场关注欧洲天然气危机对于疫苗瓶产业链的扰动，概念股集体异动，暂时判断是题材性质

3.锌，欧洲最大锌冶炼厂因为能源问题停工，刺激锌价大涨。考虑到此前该工厂一直维持低产能，影响有限偏题材性质

4.能源运输，历史经验，9月往往是成品油运输旺季开始，业绩大概率有保障

5.天然气，天然气旺季即将到来，整体价格有继续上升潜力。美国天然气价格创新高

6.热泵，市场预计因为能源危机，热泵出口将大增。目前从海关数据上无法验证该猜想，作为题材可以再次短线关注

三、极端天气，极端天气导致限电与干旱，恐将影响水电、农作物种植，火电、农产品、煤炭、虚拟电厂有望短期活跃

四、科技进步，氧化铟镓锌、第四代半导体如氧化镓、光热储能等新技术受到市场关注

五、消费电子/半导体，多重事件驱动整体反弹，短期适当关注。中期关注下游需求旺盛的通信模组、车载镜头、汽车PCB等

1. VR，Pico、华为、苹果即将发布新品，刺激板块异动。从市场空间来看，可以类比机器人题材炒作。产业核心变化为光学模组，但市场预期偏高

2.Chiplet，芯原股份董事长发言刺激市场关注Chiplet相关概念

3. 碳化硅，高意集团与天域半导体签订1亿美元碳化硅衬底订单。碳化硅加速落地趋势明显，逢低关注

4.机器人，特斯拉旗下机器人Tesla Bot有望9月发布，落地前有望反复异动。

六、芬太尼，中美因为台海问题终止了禁毒合作，此前对于芬太尼的种种管制有望放松，关注相关概念个股

七、碳中和，中报业绩整体向好，消息面不断有利好，加速上涨过程中