管理 上周末社融数据不及预期，今天指数高位窄幅震荡，不过这种走法属于偏强势的走法。

指数后期有美联储加息预期降温（不排除降息，为国内推出更多的刺激政策创造条件）、注册制以及重要会议要召开，单独哪样拿出来，指数都没有大跌的理由。

所以，没有必要对指数过度悲观，继续轻指数重个股即可。

市场风格呢，现在依然是走低位轮动思路，小票强于权重，同时短线情绪也有所走强。

方向还是看芯片、新能源。一个是我们的短板，倒逼我们必须自救、自力更生，核心是国产替代；另一个是我们的强项，必须保持全球领先地位，核心是缺电。

美国通过通胀削减法案其本质就是想打压我国的光伏，因为新能源是实现“双碳”目标的重要手段之一。在“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍，对这个板块构成长期利好，而新能源汽车后期必将取代传统汽车，所以，市场有很大的想象空间！

今天光伏的走强，从盘后的龙虎榜看，主要做多的力量来自机构。同时走强的还有储能、电力以及空气热泵，如果把这些线串起来看，背后一个更大的思路是高温干旱，这次全球性的高温干旱造成欧洲主要河流几乎断流，我们国内长江流域都出现了干旱的状况，欧洲用电需求大涨，电费也大幅飙高，同时又叠加了水运物流不畅，欧洲主要化工品的水运无法正常运输。煤炭物流也不顺畅，机构普遍预期今年光伏全年价格下不来，周末几家三线储能公司业绩都好于预期，机构对光伏有了更高的预期，接下来可以看缺电会不会扩散，进而影响高耗能的硅料生产，同时推动煤电走强。