美股连续第四周上涨的确有点辣眼睛，再回头看A股市场的表现虽然不那么出彩，但也有优点可圈，不过客观来看A股市场始终还是有些被动性，这可能跟文化属性和经济发展阶段有关，中国讲三思而后行也就决定了市场博弈的时间更长，而国内经济也面临着结构性调整的发展转变期，导致应对的变化趋于更多的复杂性。

从消息面来看，外围的通胀影响仍然不小，国内重点要防止流入性通胀带来的搅动，否则国内宽松的货币政策就无法顺利地延续下去， 同时国内还要注意货币宽松带来的空转问题，7月金融数据显示M2-社融剪刀差再次扩大，市场开始担心经济恢复的进程，又怕出现流动性陷阱引发人们对需求低迷的思考，不过市场的担心短时间会催发债市的活跃，这又是另一个吸睛的机会。

从外围市场技术管控升级的影响来看可能会刺激到国内有关ECAD的行业，特别是半导体主题，A股市场半导体行业会如何应对，我们可以看看市场表现，不同的是这次是一场狙击战，针对性强破坏力大考验性高，这是无硝烟的PK，也是另一种形势的战场，考验你的基础性软件的研发能力，同时也提醒投资者：A股市场的硝烟味不亚于其它形式的PK，它也可以称得上是刀光剑影，毫不留情。

总之，未来市场冲击不断它可能比疫情还要漫长，尤其是资本市场，在提醒大家在寻求收益时，别忘记了安全应该在收益之前，这一点很重要。

另外，消息面提醒鸡周期可能会有所表现，因为当前饲料成本小幅调整，养殖户养殖情绪升高，预计短期鸡苗价格仍有上行空间，利好养鸡企业个股。

其它

【大金融板块】

上周券商多上演一日行情，未能有持续性的表现多少有点遗憾，不过有经验的投资者恐怕不会大惊小怪，因为券商股常有怪诞的动作，时间久了也就习以为常，眼下板块仍然是一个相对“稳”的格局，在对外应对全球除通胀的冲击，对内还要支持国内经济复苏的工作中，苛求反而不宜过多，而板块温涨恰怡有“强劲”的意味。

【新能源车板块】

成长性行业波动震荡符合成长性行业的特征，在行业成长过程中不断遭遇考验质疑也很正常，成长必然随有烦恼，我们说成长型行业总会在调整之后迎来新的一波较强的预期修复这正是行业在烦恼中的走向“成熟”，从稳增长的角度来讲，新能源车行业大概率已经定位重点依重的行业，也是拉动经济必不可少的行业中的重中之重，优势存在就是机会。

【军工板块】

事件驱动降温，关注的热度相对就会减少，市场更多会把注意力转移到振兴国内市场的方面上来，不过军工板块的配置逻辑没有变，还是应该在事件性推动降温之后选择比较好的时机再次进场，因为板块的业绩预期仍然乐观，值得期待。

【医疗板块】

医药板块处于板块估值底部已经有一段时间了，市场开始讨论是否有“低估值陷阱”的问题，不过照比美股来看医药板块向来不是一个长期处于低谷的板块，这也就意味着行业本身是一个高速成长性的企业，又是一个创新型的行业，因此我们判断当前的板块低迷更多还是行业外的影响所致，从行业庞大的人口基数，刚需消费还有科技属性来看，板块在配置上仍不可或缺，应该坚持中长期投资的理念，等待市场的回归。

【白酒主题】

疫情好转之路的确有压力，因为目前以省级为单位的散点多发给经济复苏带来了不小的不确定性，但是传统的旺季伴随着节日的心情，我们说再不及也要有条红头绳过年。客观地说消费板块存在预期弱的情况不过白酒消费韧性以及耐储存，有收藏价值等优势不排除白酒业绩确定性强也存在炒作、反弹的可能。

【黄金主题】

美国因为7月份通胀数据不及预期，黄金头上的加息压力减弱， 同时经济衰退的担忧仍然影响着市场的风险偏好，黄金的配置价值也在增加，从IMF的预测来看下半年经济仍有下降趋势，阶段性的避险情绪上升会对黄金价格的上攻形成利好。

【原油主题】

IEA上调了今年的石油需求增长预测，这无疑于给油价预期的乐观度增加了不少权威性的支撑，因为IEA就是OPEC和国际能源署的简称，它的数据预测说服力相对较大，再者如果天然气价格高企的确会刺激企业寻找替代性能源这对石油的需求形成动力，不过供应端变数仍然可能会影响原油的走势，上涨的驱动力持续性有多强还要关注供应端增产的意愿，目前来讲增产的意愿不大是真的。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。