聪明人在解读7月份的CPI数据的时候会注意到有这样一句叫“扣除能源和食品，核心CPI数据其实不高……”，这句话里其实暗藏很多信息，这当中就意味着能源和食品前期涨幅不小，而两者正是通胀指数中重要的角色，分量不轻。

A股市场今天能源板块再次掀起强势，其实就把“能源和食品”这两个关键角色的未来预期带起来了，A股市场能源板块疯涨受欧洲能源价格上涨影响很大，咱们本身就是一个多煤少气的严峻情况，肯定燃气、煤炭板涨都会跟着拉起来，外围市场能源价格上涨拉燃气价格，燃气价格上涨又会刺激国内寻找其它能源替代，煤炭是咱的“看家能源”也就跟着窜起来了，今天山煤国际，神火股份涨超5%。

至于说食品一块主要国内对标的就是猪肉，现在猪肉价格一直是管控很紧，因为不压的话通胀加快对货币宽松政策持续性是个挑战，这一块因为要符合大环境还算在控制上做得比较到位。但是比较看来，能源股受外围影响会更大，食品这块有管制影响会小，能源股比食品股更有机会。

咱们回来说今天市场的表现，三大股指走得是跌宕起伏，北上资金反而受外围加息预期降低之后掀起买买买节奏，昨天净流入超150亿，今天再进38.78亿，尾盘还加快了进场动作，给人一种不抢就没了的感受，可是相对于北资来讲内资却是有点不争气，采取的多是砸盘撂挑子走人的赶脚，如果今天北资和内资合力其实今天市场整体的行情应该是不错的。

细思原因我分析还是因为“负担问题”，北上资金目前来说没有什么负担下半年美股市场可能会在经济数据上下功夫，因为中期选临近，于是就不那么紧张，而国内A股市场来讲就不简单了，要考虑不能把所有经济政策用足用尽，也要为明年留下空间和伸缩的余地，所以恐怕于行动上会逐渐偏向谨慎，所谓各家过日子，人家的钱多牌多还卡别人脖子，可以相对挥霍一些，咱们不行，钱多人也多，牌不能都打了还是应付卡脖子的问题，得留几张牌留守不能一兴奋都出了，明年遇到事还得紧着用才行。

除了以上说的，半导体就是卡脖子的板块目前市场也在评估，在信息不明的前提下还是不要过早参与，等市场转好再入场不迟。相较于今天民航股上涨来讲国外航线恢复的消息的确是利好，不过航线恢复有多少商务活动会恢复呢？不乐观。反而今天港运主题走得其实非常强，后续应该仍然会有持续，可以关注。

周末又到了，如果你在周末不是买买买，说明你和A股市场的人们一样啊。

其它

【大金融板块】

有消息说政策上可能不会再一股脑地推出刺激性的政策，而是部分转向稳健的行业，一方面夯实已经有的成绩，另一方面为明年留出空间，这种态度无论如何都对大金融板块有好处，因为稳健又不失刺激性的政策对经济的复苏有帮助，复苏的经济活跃度上升自然也会提升大金融板块的表现，但是这个过程一定是稳步的积极的。

【军工板块】

提醒过事件驱动对板块其实不利，特别是中长期投资者，但是事件已经来了而且在快速降温就要注意因事件驱动出现的赛道骤凉问题，可以两手准备，中长期布局的资金继续，抓短期机会的资金回笼，然后等板块调整之后再逢低去抢便宜的筹码，一句话军工板块仍然有机会。

【新能源车板块】

赛道过热不是一天两天了，板块的特征决定了它会有更多的波动震荡，眼下市场已经有一些质疑这是正常的，因为行业充斥了太多的热钱也考验行业的健康成长性，关键的问题是哪一个是健康成长中的新能源车个股，这是最终大浪淘沙淘出来的，不是质疑出来的，能明白这一点说明还是读了一些历史。

【医疗板块】

外围市场通胀见顶会对北上资金中的风险资产提供一些吸引力，它会有更多的精力关注其它市场特别是A股目标地，医疗板块是传统的北上资金的宠爱，不排除因为估值的吸引力以及板块的传统配置习惯，近期医疗板块可能会有小连续的温升趋势。

【白酒主题】

虽然受疫情影响交通限制还存在，但是这种限制也正在逐渐地放开，随着需求旺季的临近市场气氛也会转向消费，相较于其它食品来讲白酒能存而且有一定收藏性，对于比较优势还是会吸引资金的关注，因此三季度尾、四季度应该对白酒主题偏向乐观。

【原油主题】

欧洲再掀起能源涨价潮这或许仍然刺激原油板块的表现，不过我们反过来想如果原油价格也跟着需求上升，那么对于自己限制俄油进口的欧洲来讲是不是还是要依赖美油的支持？如果是，有利于美油主题的基金。

【黄金主题】

市场预期下一步美联储可能会采取不那么激进的紧缩政策，而这个期间美元指数可能会波动加快同时对黄金有一定利好，我们看黄金有一个跳涨的动作，但是随着市场重新转向加息问题仍然会强调加息的大背景，黄金上涨可能会变得更为温和，后续还是要面对加息承压的问题。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。