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搞笑的华夏银行定增啊
王志强
/ 2022-08-12 10:05 发布【本报北京讯】日前，华夏银行发布《关于非公开发行A股股票涉及关联交易事项的公告》（下称《公告》）称，首钢集团有限公司和北京市基础设施投资有限公司，拟以每股15.16元的价格，分别认购华夏银行非公开发行的A股股票金额50亿元和30亿元。 这一认购价格为当前股价的近3倍。8月8日，华夏银行的收盘价为5.06元/股。《公告》发布后，8月9日的华夏银行股价小幅上行，最高触及5.15元/股，收于5.11元/股。并且，该认购价格也远超近年来华夏银行的股价。2015年下半年至今，华夏银行的股价一直在10元以下。 认购价格明显高于市场价格，主要因为当前华夏银行仍处于“破净”状态。华夏银行2022年一季报显示，归属于上市公司普通股股东的每股净资产为15.76元/股。 2003年的《国有企业改制工作意见》曾规定：“上市公司国有股转让价格在不低于每股净资产的基础上，参考上市公司盈利能力和市场表现合理定价。”随后2018年出台的《上市公司国有股管理办法》第十条则规定：“上市公司国有股权变动应当根据证券市场公开交易价格、可比公司股票交易价格、每股净资产值等因素合理定价。” 目前，华夏银行的市净率仅为0.33，属于同行业中市净率较低的银行。不过，目前A股上市银行多面临着“破净”的局面。据财新统计，42家上市银行中，市净率超过1的银行仅5家，分别为宁波银行、成都银行、招商银行、杭州银行和常熟银行；市净率低于0.5的银行有12家，除了华夏银行，还有民生银行、浦发银行、光大银行、中国银行、农业银行等。 市净率偏低，可能让融资和定增变得更为艰难。国信证券金融业首席分析师王剑曾撰文表示，A股上市银行的过低估值导致其正常的股权再融资受到影响，自身股权融资难度加大。 根据《公告》，华夏银行此次非公开发行，也是为了“通过补充核心一级资本，提高资本充足率水平，以适应资本监管要求，同时增强公司风险抵御能力，以应对国内外经济形势的不断变化和挑战。” 华夏银行2022年一季报显示，该行截至3月31日的并表后核心一级资本充足率为8.75%，较2021年末的8.78%下降了0.03个百分点；资本充足率12.76%，较2021年年末下降0.06个百分点。 2021年10月，华夏银行入选中国人民银行、银保监会发布的国内系统重要性银行名单，这意味着华夏银行在最低资本充足率要求8%的基础上，实行0.25%的系统重要性银行附加资本要求。 虽然当前华夏银行的资本充足率仍在监管红线以上，但略低于行业平均水平。此前，银保监会副梁涛介绍，一季度商业银行资本充足率15%，拨备余额7.3万亿元，商业银行资本净额28.3万亿元。 华夏银行此次定增于2022年7月12日由证监会核准。当时的公告称，华夏银行将非公开发行不超过15亿股新股。 《公告》表示，首钢集团、京投公司认购公司本次非公开发行的A股股票，“系其看好华夏银行未来发展前景，并希望通过参与本次非公开发行的方式进一步加强与华夏银行之间良好的合作关系”。 目前，首钢集团是华夏银行的第一大股东，持股20.28%，持股总数为31.19亿股，此次认购3.29亿股；京投公司是华夏银行第四大股东，当前持股比例9.95%，持股总数15.30亿股，此次认购1.97亿股。 《公告》显示，首钢集团与京投公司已缴纳人民币2000万元保证金，“但相关股份认购协议的成立和生效仍存在不确定性，望广大投资者注意投资风险”。（王石玉）
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