昨天我相信全球范围内的投资者们都在众目睽睽地等着美国7月份的CPI数据，没想到“没超预期”成了最超预期的事件，因为市场原来预期是8.7%，没想到公布出来是8.5%，比6月份的数据9.1%还是少了0.6%，这个预期值的差0.2%的确也令人有点意外，这也说明美联储成绩可圈可点，同时也意味着下一次加息从75个基点向50个基点的可能性变大了。

加息预期减弱，也就是说水笼头关的就不会太严，市场的经济活动也不会因为抽太多的资金而变得萎缩，这当然对资本市场来讲是一个非常大的利好，加息的预期变小美股喘了一口气，而同时A股市场也受益，因为北上资金也没必要有更多担惊受怕的想法了，反而可以大胆地再次回流A股，昨天我还说“外围转向积极，放心，那些流出去的，也将会回来”。今天有没有人看北上资金的动作？没错净流入超150亿，而且今天全天两市成交量超万亿。

外围的钱外流止住，而且回流了，咱们再看看国内市场

其实咱们的7月份CPI同比涨2.7%，也低于预期2.9%，如果再去掉能源和食品，咱们的7月核心CPI同比涨幅仅是0.8%，这个数据不是高而是偏低，这说明宽松货币政策不仅不用收紧，还可能会进一步的加大力度放松，开水龙头放水，国内的钱也不会流出，相反还可能会放大水龙头。

所以两好叠加，今天我用了一个标题，叫美股喘口气，A股吃个饱，美股市场暂时不用担心资本市场里的钱多抽走了，而A股更是锦上添花。

相对来讲，彼此的CPI数据都对股市是造好的，特别是A股市场，而且又因为和咱们紧密相关的地缘冲突明显告一段落，即便是有部分常态化的行动还有，估计近期时间人们谈论关注的兴趣也会明显降温，而资金市场本就是情绪的价格交易，哪里降温哪里凉，哪里升温哪里去。

经济活动不关灯，那就继续唱，短期来看成长股会有一拨反弹机会，特别是创业板指，而证券，银行，航运，苹果概念等也都会炒起来。

苹果14要出来了，它得通过船舶运到全球各大市场，海上你不能打打闹闹堵塞交通，而经历过去库存的“硝烟味”之后，人们需要喝点酒压压惊，再去银行取个钱买点东西慰劳一个自己，心里想的是“矮油老天爷，终于活过来了”。

其它

【大金融板块】

经济活动面临的压力在减轻，经济越活跃金融愈兴旺，眼下中美市场的数据都对下一步的经济复苏带来了提振，相对较小的加息或持续稳定的货币宽松可以说对经济都有好处，自然金融板块的最终受益也是最大的。

【新能源车板块】

影响人们消费意愿的除了未来收入的担心之外还有一个就是对不确定性的担心，眼下地缘冲突大幅降温对于人们消费的动力就会明显提升，新能源车市场也会回此得益带动市场有所回暖，但是消费的信心有回升却并没有完全恢复，因此我们对回暖的速度不能寄希望于快速，仍然应该是一个稳步上升的过程。

【军工板块】

随着事件驱动的明显减弱，板块应该有一个阶段性集中获利的采摘时间，而从中长期来看在配置的过程中应该保有一些底仓，因为“去库存”过程中会带来补库存的订单，常态化也会带来常态性的使用“订单”，反而未来又有一个“固收”+成长预期的判断，因此还是应该坚定的保留相应的配置额度。

【医疗板块】

久阴必阳在哪里都适用特别是整体大盘转暖，医疗板块也应该有所触动，当前市场风险偏好有逐渐上升的迹象，因为利好因素增多，市场增量资金的增加也有利板块的整体回暖，今天看到有资金大幅流入医疗板块，也说明低估值区域对于资金来讲吸引力仍然很大。

【白酒主题】

中美市场CPI数据皆不及预期，这意味着经济活动还会进一步收缩，而国内来讲前期宽松的货币政策也不会进一步收紧，相反可能会进一步刺激活跃度，这对经济复苏是相当大的利好，复苏带来的是更多的收入增加也会提振消费，因此叠加临近的节日假期黄金消费的传统旺季，板块应该积极乐观起来。

【原油主题】

原油价格虽然有所降幅，但是仍然被消费者认为价格太高，所以这可能迫使调控部门进一步打压油价，从打压油价的力度来看，我们不认为油价会再次恢复到高点，但也不会下降到迅速地令需求者满意的程度，原油价格从高位下降可能是一个缓慢的过程，因此在配置上可以先获利一部分，然后待原油在近期整固之后，逢低再进行第三波的投入工作。

【黄金主题】

美国7月CPI数据对市场之前的加息75个基点的预期有所打压，这对黄金的上攻压力来讲减轻不小，所以我们看到黄金价格有一个冲高的动作，而且现实的情况是通胀还是较高，黄金抗通胀的优势就会比较明显，做多的信心就强一些，但是预判当前美联储仍会把降低通胀放在重要的工作上来，因此还不能掉以轻心，黄金在小反弹之后可能会转向温和。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。