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巴菲特的祖师爷
时空复利 / 2022-08-09 21:56 发布
这是时空复利的第1285篇原创
巴菲特这一脉,一门四杰。
巴鲁克,格雷厄姆,巴菲特,李录。
虽然巴鲁克与格雷厄姆并非师徒关系,但方法相同,不偷鸡。
不偷鸡,就是价值投资。
1928年,格雷厄姆已经管理着2500万资产;那时的一百万就相当于现在的上亿。所以小日子美滋滋,私生活萎靡,风流成性。
同年,格雷厄姆与巴鲁克相识,推荐自己的烟蒂策略。
巴鲁克认可他的分析,大量买入,赚了不少钱。
于是两人的交往更多了,巴鲁克曾经两次帮助格雷厄姆进入两家上市公司的董事会,有利于更好的清算资产,释放价值,推升股价上涨。还把他介绍给当时的艾森豪威尔将军和英国首相丘吉尔。
而格雷厄姆对于巴鲁克是崇拜的,称巴鲁克是真正声名显赫的大人物;就像巴菲特年轻时迷恋格雷厄姆那样。
巴鲁克1870年出生,在中产家庭,父亲是医生,母亲是老师。
年轻时赌过,迷茫过,算过命。
19岁进华尔街,25岁成为华尔街证券经纪公司的合伙人,32岁通过投资成为百万富翁。
那时的百万在现代就相当于亿万身家,巴鲁克是如何做到的?杀手锏有两条;
一是严格遵循供需定律。
商品价格上涨,销量减少,但利润会增多。然后会吸引更多的资金扩大产能,
当产能提高,供求加大,需求没有增多或者减少时,会形成一个新的供需平衡,价格下降。
供需定律,反应的也是行业周期,经济周期。
这则知识点在100年之后的今天依旧有效,看看现在的油价就知道了。
二是精通人性。巴鲁克读过《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂》,深谙此道,警惕群众,擅长独立思考。年轻时就曾在股市高位,遇到一群土豪妄想操控股市,巴鲁克果断不跟,躲过一劫。
关于乞丐,擦鞋童的逃顶段子,原作者正是巴鲁克。
因为巴鲁克在自传中说:我经常给一个乞讨的老乞丐小钱,在1929年股市飙涨期间,这货要给我内幕消息。
根据常识,如果乞丐、擦鞋童、理发师和美容师之类的人也在像你推荐股票,那么别想多了,跑。
1929年大萧条前夜,巴鲁克的确因此卖出了大量股票。
回顾巴鲁克的投资史,套利起家,主要投资大宗商品,抄底铁路股高价卖给摩根,一跃成为那个时代的顶级投资大师。
巴鲁克是如何做到的呢?具体是这么8条;
1、不要投机,因为结局会很惨,这事巴鲁克吃过亏。
2、不要相信内幕消息,这事巴鲁克吃过亏。所以结论很明显,内幕消息真的只有少数几人知道,知道的人多了,就不是内幕了。
3、尽可能研究公司的所有资料。
4、不要妄想抄底逃顶,做不到。
5、如果基本面变了,止损要果断,想想巴菲特割肉航空股。
6、不要过于分散,持有少数几个,才能有精力的跟踪。
7、定期评估基本面是否有变化。
8、坚守能力圈。
发现了没,其实巴菲特的投资方法也是延续这八条,没什么大改动。
价值投资也无需美化,大道至简,当年乔峰用一套人尽皆知的太祖长拳大败各路高手。
用好这八条,你就是下一个巴鲁克。
用不好这八条,就是下一个武大郎。
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作者简介:
时空复利,畅销书《价值投资常识》作者。
没有格局,没有深度,还能扯淡。
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