就是因为我们对市场若干不确定性的担心，所以我们在本周前提出的观点叫“本周适宜旁观不语”，并提出周一市场上涨的质疑，提醒朋友们控制仓位，勿追涨，因为本周A股要经历不小的考验。

在机会面前我们始终强调的是安全，而A股市场经历的显然是有关乎安全的问题，我们说何为安全？它一定不是燕窝鲍鱼价值层面的分析，而是你在什么场合吃的问题，你在跑步，燕窝鲍鱼再好你能吃吗？道理反而简单。

适宜的场合才是发掘机会的时候，这句话永远成立。

今天A股市场除了农业和因地缘冲突升级而上涨的主题之外，多数题材比如钛白粉、大基建、教育，绿色电力、游戏、云计算、汽车销售、建筑、盐湖提锂、汽车等等皆是“跌幅中的对象”，而以上这些跌幅的主题都可以称之为“燕窝鲍鱼”。

那么地缘冲突升级而上涨的主题为什么是部分上涨而不是我们想象的整体上涨呢？一方面跟行业用途有关，一方面跟市场有关。

市场的活跃分积极的活跃和消极的活跃，今天两市成交量重上万亿，更多偏向后者，因为求安全的资金可能会有流出的动作，造成市场资金池水位的下降，外资先避险出逃，从而引发股指下跌，散户活跃，消极的活跃往往又是不振的情绪的表现，市场的震荡加剧是本周周中时间段的主基调，也就是最重要的2号3号两天。

一方观点认为，地缘冲突还是可控的，所谓的“不可控”反而会解决冲突之前市场解决不了的问题，比如说资本市场“泡沫过多”的问题，在国内宽松政策的背景下，A股的个股价格更便宜反衬更大的价值性，在不存在系统性风险的背景下，存在极大的低吸机会。

二方观点认为，这并不乐观，地缘冲突引发全球风险资产抛售已经有迹象可循，应该注意资本市场的风险。

我们结果如何肯定有一方大呼赚到了，一方大呼可惜可惜，而从历史上看，大国博弈往往是只见拉弓未见下雨，双方释放国内情绪到位自然会有利于各自国度拢聚焦点，重拾人心，组织生产，仍然是有利于资本市场的，历史常常是这样演绎的，结果如何， 我们看最终结果到底会便宜谁？

一句话，不管是什么结果，仍然是不同人的不同命运，普通人多旁观也是求安全，异象人献怪力自有成就，宿命不同命运不同结果也不同。

其它

【大金融板块】

稳定的市场大环境对大金融板块是更友好的，相反震荡波动的市场大金融板块需要“主动力”求稳之后才能求得发展，眼下外有冲击，内需补弊，这对板块形成了双重压力，板块需要先消化这种压力才行，吃得消还是吃不消，全在这些双重压力中金融板块的扛力，大家知道人在抵抗的时候不是说话而是咬紧牙关，希望金融板块能够挺过去。

【新能源车板块】

如果地缘冲突再次升级，中长期来看对板块行业不利，但是短期未必，因为我们可以利用这种时间差，集中优势大好快上，短期的板块调整虽然说是受地缘冲突的冲击，更多还是一种情绪影响，下半年依靠新能源车行业提振经济指数这个逻辑没变。

【军工板块】

即便是部分个股的上涨也仍然是今天市场的最强亮点，可以说今明两天都是板块看点的高峰时间，不过事件影响的板块表现往往容易有投机性行情的出现，这对于长期投资的投资者来讲反而不利，要注意板块的变化，小心投机性资金的动作。

【医疗板块】

市场如果变化加大了波动和震荡，价值股板块同样也会遭遇调整，这和价值股本身无关，我们说某种药对某患者有用，如果患者还有其它的病，导致患者不能服药，这就不是药本身的价值不价值的问题了，这和今天的市场有一定的相似性，重要的是要等，等患者肌体的改善和对药需求的提升，这样才可以发挥“药”板块的价值来。

【白酒主题】

昨天提到对于白酒板块来讲要放长线，那么从今天板块的表现来看也正符合了某种谨慎的态度，面对市场的“大谨慎”，我们也要有自己的“小谨慎”，但是也要紧紧关注当前影响市场变化的焦点问题，消息面一旦转向，反而是我们布局的好时机。

【原油主题】

油价轻微下跌再次令市场敏感的神经不得不关注“需求不振”的问题，从7月份的制造业数据来看，各大经济体都有放缓的势头，乐观预期有下降的可能，不过OPEC+关于是否增产的会议更可能会藉此依据这种不乐观的数据放慢原油增产的速度，总体上以达到原油价格的平稳。

【黄金主题】

地缘冲突升级提升市场对避险产品的需要，但是升级的扩大还是有一定的可控性，而在避险产品比较来看美元指数如果反弹，相反又会压制黄金的涨势，对黄金形成一定的阻碍，再从大的环境来讲黄金还要面对一个全球加息的问题，所以我们判断黄金更多可能是短期利好，中长期还是受压的这么一个状态，而黄金多头能否突破这种“状态”，除非出现某种更刺激性的变化。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。