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真正的结构性机会是什么？
叶展超
/ 2022-08-01 15:47 发布
周评：（7月25日~7月29日）
一、A股形势
本周，中国股市（A股）各大指数涨跌互现，上证指数周收盘3253点，周跌幅0.51%，创业板指数周收盘2670点，周跌幅2.44%。
本周A股的走势，虽然是小幅震荡回落，但本周A股4000多只股票的平均涨幅，却是继续创出4月下旬反弹以来的新高………这说明，我在上周提出的【稳住指数炒个股】这个判断结论，应该是正确的，这也是目前A股稳定运行的一种体现形式。
我认为，上证指数3400点，应该不是本轮反弹行情的顶部，【稳住指数炒个股】这种状态，也应该还有很长时间。
其实，今年A股的走势，依然是以稳为主，这个大格局是很明显的………只不过，由于一些机构和散户的认知水平，导致在4月下旬上证指数跌破3000点之时过度悲观，认为A股已经崩盘了，系统性风险来了，在5月和6月逼空式反弹的时候又过度乐观，认为上证指数会涨到4000点、5000点，等等等等。
当自身能力不足以支撑自己炒股赚钱的欲望，在底部看空做空，在顶部看多做多，就是不可避免的必然现象。
从去年至今，我对A股走势的判断结论和实盘操作，是这样的：
2021年的2月、9月、12月，上证指数三次冲上3700点构造三重顶，我三次在3700点附近写文章提示见顶风险………去年三次提示A股见顶的文章是：【离场~坐看风云起】、【大金融推升A股 指数层面冲击震荡区间顶部】、【形势明朗 稳字当头】
其中：2021年2月底，我在上证指数3700点附近看空A股，清仓卖出所有股票，离场避险………当时我写的文章，就是【离场~坐看风云起】。
2022年1月28日，我的文章【向下“挖坑”创造未来向上空间】，判断A股还会继续下跌，指数和股票向上涨的空间，只能依靠向下“挖坑”挖出来………当时上证指数跌至3300点~3500点这个区间。
2022年3月底，我在上证指数3100点附近看多A股，满仓买入股票基金债券………当时我写的文章，就是【3000点和3700点的多空转换】
2022年4月29日，我写的文章【跌破3000点不是风险 是机会】，判断A股不会发生系统性风险，上证指数跌破3000点不是风险，是机会，这是韭菜输家斩仓止损互相踩踏，导致短暂跌破3000点给持有现金的股民送钱来的，A股在5月、6月会有一个比较像样的反弹行情………当时上证指数跌破3000点，最低跌至2800多点。
2022年6月17日，我写的文章【反弹未结束 但行情走势可能会发生变化】，判断本轮反弹行情，指数逼空式上涨和股票填坑式普涨阶段即将结束，很快就会转入指数震荡整理、机构性机会不断出现的所谓稳指数炒个股的行情新阶段………当时上证指数涨到3300多点，正在蓄势准备冲击3400点。
现在，即将进入8月份，A股依然处在【稳住指数炒个股】这种状态之中………A股指数上下震荡，投资者情绪稳定，股票的结构性机会此起彼伏。
二、操作策略
中国经济，正在从房地产时代转向双碳时代………与之对应的，就是A股市场的结构性机会，大多数都是在以新能源为代表的双碳板块。
以房地产和银行为代表的金融地产板块，表演的机会将会越来越少。
新能源产业链的优秀上市企业，股票价格的阶段性回调，都会导致股票估值的降低，这正是“上车”的好机会。投资的决定性因素，是认知………对时代更替的认知，会让你明白，真正的结构性机会是什么。
同时，就像我在上周文章【稳住指数炒个股】所说的，只有稳住指数，才能安心炒个股，所谓“抛开指数炒个股”的说法是不对的………那些认为只选股，不择时，择时并不重要的，或者由于认知的原因，根本不懂择时的，请看看上证指数从去年12月份3700多点跌至今年4月底2800多点的时候，有几个机构和散户可以凭借“只选股，不择时”赚到钱的？………再看看2015年6月中旬上证指数5100多点之时，如果不择时，或者不懂择时的机构和散户，不亏钱的又有几个？
我的具体操作：
去年我在3700点附近空仓，今年我在3100点附近满仓………这就是我的实盘操作。
我没有卖在最高位，我也没有买在最低位………但我的操作，始终都是坚持“高抛低吸”的赢家操作、赚钱操作。
本周，我操盘的【财富1号账户】，基于我对A股形势的判断结论，继续100%满仓持有股票、基金、债券。
其中：
新能源、半导体芯片、农业等行业板块的股票和债券，仓位80%。
磷矿，是一种不可再生资源，磷是化肥农药（农业产业链）的材料，是新能源锂电池（磷酸铁锂）的材料，是半导体芯片的材料，是食品、医药、洗涤等产品的材料。
磷化工行业景气度仍处在上行趋势之中。
现在，我重仓持有经营业绩具备高确定性、业绩增长具备强持续性、股票和债券的估值对比公司业绩增长明显低估的优秀上市磷企。
中概互联网ETF基金（51XXXX），仓位20%，账户显示的成本价是1.251元/份，本周这个基金的收盘价是1.04元/份。
从互联网监管政策、公司业绩、股票估值来看，中概互联网龙头企业的估值修复机会明显………因此，中概互联网ETF基金可以继续持有。
叶展超
2022年7月29日
我操盘的【财富1号账户】，无论牛市熊市，资金在赚多亏少的证券投资过程中不断增长，让财富真正实现保值增值。
7月29日（周五）收盘后，【财富1号账户】的资产状况：
现金：0%股票和债券：80% 基金：20%
ETF期权：0%
公安备案号 51010802001128号