周末发现网上讨论最多的就是关于“8万元月薪”、“二舅”还有某国三号人物的亚洲行程问题，细分析一下还是关乎于“经济和政治”的大问题，经济意味着资金流，收入和分配，也透露出人们对于未来经济修复的某种焦虑和担心。

我们上周说对于A股市场要有“过冬”的思维，就是因为这种焦虑和担心会以“资金流”放慢的形式从而影响资本市场的增量规模，如果大家能了解这层意思就能明白7月30日在青岛中国财富论坛上证监会方星海为什么要提“私募证券基金要把更多居民储蓄吸引到证券市场中 为市场稳定发展做出贡献”这样的观点了。

另外我们要提一下增量资金这一个问题，数据上7月份北上资金合计净流出210亿元，这与此前连续三个月净流入比较，北上资金的积极性是下降的，尽管我们说A股的比较优势对于其它资本市场来讲仍具备吸引力，但是我们也要看到北上资金的操盘风格正在转向“挑三拣四”、“有所顾虑”，而不是以前的那种“大刀阔斧广撒网的豪气”，主力资金都在“挑三拣四”，主力与主力之间也存在不同的看法，这对于普通人来讲选择上就更增加了难度。

总之，市场正在趋于谨慎，而且结构性行业仍然是市场的主要特征，我们在布局时还是要强调均衡性，控制好自己仓位，下周主要看的是主力表现，而不是自己。

其它

【大金融板块】

美联储加息落地，外围的冲击相对变小，板块可以腾出手来转向国内，眼下与板块利益相关的地产市场因为受政策性的“保交楼”支撑正逐渐改善，大金融行业也会有所修复，只是节奏上因为地产市场的复杂程度不应太快，修复的过程还是要耐心一点。

【新能源车板块】

对于下一步板块怎么走多空双方出现了较大分歧，一方乐观地认为下半年是传统消费的旺季，会刺激汽车销量的上涨，一方悲观的认为上游原材料价格上涨以及疫情散发仍旧难以激发新需求，短期来看两种力量对决会加大板块的波动震荡，但是从主力资金的仍然盘踞未现大举出逃的状态来看，板块的大戏还没有结束。

【军工板块】

虽然上周军工板块并没有因为外围紧张的环境出现上涨，但是不用担心，该来的一定会来，板块聚集的目光越多，能量储的越久释放出的力量也就愈强，看好下半年板块的配置机会。

【医疗板块】

估值触底对于短期投机的市场情绪来讲并不有利，而对于价值投资者来讲却是一个好机会，我们可以获得更多的便宜筹码，等待行业的最终复苏，不过这个节奏要结合经济修复的情况，相信随着后疫情时代的到来，一旦需求转好，医药板块的复苏也会加快。

【白酒主题】

经过上周白酒板块的震荡调整之后，白酒板块拉大了今年以来下跌的幅度，回暖之路再披阴影，眼下更谨慎的观点是消费改善的步伐可能因疫情不会太快，这对于整体的白酒消费来讲并不乐观，而产能和产量的变化最终也要归于需求预期的上升，因此只能等待乐观的需求数据才行。

【原油主题】

8月初OPEC+将召开会议决定下一步原油的走向，到底是增产还是减产还是维持现状结果将对原油的价格产生影响，从市场当前较盛的观点来讲不排除极少增产的可能，这对原油构成一定的利好，但是落地最终会如何，下周市场将面临一定的考验。

【黄金主题】

上周市场因为消化经济衰退的情绪导致避险需求上升，美元疲软，黄金价格出现反弹，但是需要提醒的是全球加息背景并没有结束，大幅加息的可能是存在的，所以黄金的上涨持续性还是需要观察，黄金的上攻过程仍然承压。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。