监管函真能管住上市公司业绩大变脸吗

晨报记者韩忠益

近日，因未及时更正业绩预告，中南建设收到江苏证监局的警示函。江苏证监局指出，2022年1月29日，中南建设曾披露《2021年度业绩预计下降的公告》。预计2021年度净利润为7.08亿元至21.23亿元。4月26日，公司披露的《2021年度报告》显示，2021年经审计净利润为-33.82亿元。26日同日，公司还披露了《关于2021年业绩与预告有重大偏差的说明公告》。对此，江苏证监局认为，中南建设实际业绩较预告业绩由盈转亏，未及时进行业绩预告更正，信息披露不准确，违反了相关规定，因此，江苏证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

无独有偶，本周奥特佳披露中报业绩预告修正公告，修正后净亏损1500万元至3000万元，同比下降133.05%至166.1%；此前公司预测净利润为4000万元至6000万元，同比增长-11.87%至32.2%。周二，奥特佳低开高走，最终报收3.1元，总市值约百亿元。在本月15日发布第一次业绩预告时，公司表示，半年度归母业绩盈利，但扣非后亏损，业绩数据较去年同期相比下降，环比一季度扣非净利润-6300余万元的业绩则明显好转，奥特佳也因此收获三连阳，其中有两个涨停，然而这突然而至的业绩修正“预亏”，让投资者瞬间懵圈。

另外，疫苗巨头深圳康泰生物发布2022年半年度业绩预告称，尽管营收同比增长约70%左右，但净利润和扣非净利却较上年同期下降约70%左右。其中，二季度销量快速下滑的新冠疫苗成为康泰生物的业绩绊脚石。

据康泰生物半年度业绩预告，预计公司2022年上半年实现营业收入18.28亿元，同比增长73.72%。不过，归属于上市公司股东的净利润预计1亿元至1.3亿元，同比下降61.37%-70.29%，扣除非经常性损益后的净利润为6590.22万元到9590.22万元，同比下降67.61%-77.74%。

回看今年一季度，康泰生物实现营业收入8.71亿元，同比增长214.60%，净利润、扣非净利润分别为2.74亿元、2.48亿元，同比增长987.71%、2763.78%。对比三个月前高光的业绩，康泰生物的半年报无疑是滚出了“大雷”，其股价也是一路跳水。

其实每年财报季，业绩大变脸的情况都会出现。几年前，盐湖股份发布2017年业绩预告，称2017年公司将大幅亏损，归属于上市公司股东的净利润预计为-35.40亿元至-45.25亿元。消息一经披露，舆论哗然，股价也自然而然奔向连续跌停。而就在一个月前，公司还信誓旦旦公告称： 5万吨/年电池级碳酸锂项目已取得青海省经济和信息化委员会备案通知书，主要包括盐湖比亚迪（公司控股49.50%）新建年产3万吨电池级碳酸锂项目，总投资48.5亿；在蓝科锂业（公司控股51.42%）现有1万吨碳酸锂基础上，扩建2万吨/年电池级碳酸锂项目，总投资31.3亿，扩产后蓝科锂业碳酸锂装置规模将达到3万吨/年。公司工业级碳酸锂已实现满产，截至去年12月25日已生产碳酸锂7759吨。公司碳酸锂单吨净利近6万元，新产能投产后将成为重要的利润增长点。按6万吨产能计算，碳酸锂价格每上涨1万元/吨，公司净利提升1.94亿元，EPS增厚0.07元。这则消息，让股价连续拉升，可是一个月后却出现了巨大预亏的公告，回头看，那则“信誓旦旦”的公告更像是配合拉高出货。公司一下子出现这么大个洞，人们有理由怀疑哪个环节出现了不正常情况：如果不是故意造假，就是前三季报披露的情况有诈，或者说有可能存在虚假陈述，不可能前面一直潜亏，到了全年结束后才暴个“大雷”出来。原本是预期中的业绩大增，一纸公告下来就变成了业绩平平、乃至巨额亏损，这显然给整个上市公司的公信力造成了损害。

最后，记者想说的是，上市公司经营上有时出现亏损是正常的，对大幅增加的亏损有关部门发监管函也是应该的，但询问原因及预计金额、资产减值损失的计提依据以及相关财务处理是否符合会计准则的规定等等，都属技术监管范畴。对上市公司是不是故意配合机构拉升或者打压股价、是否涉嫌财务洗澡、是否涉嫌业绩造假、是否涉嫌虚假陈述，也必须调查清楚，不能放过任何一个疑点。总之上市公司业绩变脸问题复杂且具有杀伤力，有关监管部门须有一双火眼金睛识别。