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002340格林美:前驱体加速 业绩稳定增长
百家云股 / 2022-07-22 08:47 发布
【市场信息】
回收龙头化繁为简,专注前驱体业务成长空间广阔。格林美是一家以资源回收起家,后切入锂电前驱体材料的公司,当前稳居前驱体行业第一梯队。公司2021 年实现营业收入193.01 亿元,同比增长54.83%。
【逻辑阐述】
1、归属于母公司净利润9.23 亿元,同比增长123.8%,前驱体业务贡献主要增量。
2、前驱体行业技术要求较高,单晶/高镍趋势进一步提升行业壁垒,公司高镍占比逐步提升。
3、前驱体资源属性明确,一体化布局为大趋势,公司湿法镍冶炼产能即将贡献利润。
4、动力电池回收初现规模,静待放量
【投资建议】
1、印尼镍矿:产能释放在即,成本有望优化。
2、电池回收:行业迎来高速增长,公司长期深耕回收业务优势显著。
3、 内部管理:股权激励绑定核心利益,非核心业务分拆出表提升公司价值。
【风险提示】
原材料价格波动;订单项目落地不及预期;行业竞争加剧。
【免责声明】
本咨询仅供参考,不作为投资决策依据。股市有风险,投资需谨慎。
投资顾问:
国 玮 执业证号:A0210619050001
张宇哲 执业证号:A0210611020001
宋 南 执业证号:A0210613050001
王德智 执业证号:A0210611110001
孙慧凤 执业证号:A0210613050002
张明明 执业证号:A0210616110004
苏海鲲 执业证号:A0210614010001
佟明雷 执业证号:A0210610120013
郑永良 执业证号:A0210611010001
刘 淳 执业证号:A0210612070001
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