大家好，我是人见人爱、股见股涨的职业投资人叶秋。

站在当下，叶秋敢直截了当地说，新能源是未来5-10年的投资主线，谁错过了新能源，谁基本就错过了咸鱼翻身的机会。

虽然任泽平说“现在不买新能源，就和10年前不买房地产一样”，有点过于夸张，但是时代的进程确实就是如此。

我们都是时代的一粒微尘，微不足道，能做到的只是顺应时代的趋势。

秋哥亲眼目睹这5年有多少散户死守银行、地产、保险股，不仅浪费了时间，而且还痛苦不堪，苦不堪言，实在是令人同情。

但没办法，投资就是认知的变现，你赚不到钱，只能怪自己认知不够。

以上这些内容是看了近期很多大V在反思这5年投资地产相关股票，颗粒无收的文章，有感而发的，希望能够唤醒部分固执已见、执迷不悟的有缘人。

话不多说，咱们继续分享一位低估的新能源老朋友——良信股份。

为什么秋哥如此看好良信股份呢？

逻辑比较简单：

1、公司预期差巨大，业务结构发生巨变，已经是彻彻底底的新能源股，估值逻辑彻底变了；

2、公司是电力设备的隐形冠军，成长空间还有3-5倍。

此话怎讲，且听秋哥娓娓道来。

如果是秋哥的老粉，应该都知道良信是叶秋看好的一只好票。

公司市值在4月份一度跌到100亿，秋哥也是无情笑纳，收获颇丰。

虽然公司估值已经修复一部分，但是预期差还很大，市值空间还很大，3年内公司市值有望突破500亿，这就是公司的巨大投资价值。

良信股份原本是地产业务为大头，此前市场也担忧下行的地产链会冲击公司的基本面。

市场只看到公司的A面——地产业务，过度悲观定价，却忽略了公司蓬勃发展的B面——新能源业务。

市场眼中的良信：地产崩了，公司业务有一大波的地产业务，业绩肯定不行，股价先崩为敬。

实际上的良信：新能源业务突飞猛进，上半年增速高达130%，订单占比已经和地产五五开，公司保守预测新能源全年营收增速在50%以上。

公司这个增速预估是比较保守的，下半年才是风光储的旺季。

光伏下半年装机环比上半年翻倍成长，风电下半年是上半年的3倍，储能业务就更不必多说了，新能源里最高增速的赛道，总之公司新能源业务的高景气是毋庸置疑的。

这里面有一个巨大的预期差，之前公司地产业务占比高，现在新能源业务占比第一。

公司业务结构巨变，高景气的新能源不仅能带来爆发的业绩增长，还能驱动公司的估值中枢提升。

此外公司作为高研发投入型公司，多款产品即将进入收获期，业绩会进一步加速。

公司的高压直流继电器有望成为新的增长极，产品已通过奇瑞、零跑、威马、小康等多家客户的产品测试，部分客户已批量供应。

这一块市场空间高达400亿，目前宏发股份是老大，公司有望成为二供，成长潜力很大。

除了业务方面，业绩也有很大的预期差。

公司今年的营收目标是50亿，同比去年增长25%左右，假设受益大宗商品大幅下降，净利率同比提升1-2pct，那么今年的净利润为5.5-6亿，同比去年增长31%-42%。

看清楚，瞧仔细，这哪里是受地产业务拖累的样子，分明是妥妥的绩优成长股。

上半年公司业绩受疫情影响，交付端有点问题，但是下半年业绩会很爆炸，这才是公司近期股价不断走强的核心逻辑。

总之公司是新能源领域的低压电器龙头，在风光储等领域市占率都是第一，成长空间还很大。

2025年风光储低压电器空间超200亿，高压继电器空间近400亿，智能电网空间近200亿，充电桩近100亿。

新能源业务是千亿级别的新赛道，而良信是最有竞争力的佼佼者；高度绑定头部玩家，研发持续高投入，华为式管理，股权激励到位。

无论是哪个角度分析，良信都会在新能源的低压电器领域大放光彩。

中长期角度出发，风光储公司的绝对的老大，未来有望达到20%-30%的市占率；

其他的高压继电器、智能电网、充电桩，公司市占率有望达到10%。

稍微测算一下，公司新能源业务未来的远期营收有望达到100亿级别的，所以不要低估公司的成长潜力。

100亿的营收，12%-15%的净利率，12-15亿的净利润，给予30-40PE，新能源业务未来价值400-600亿。

总之，今年公司的业绩会很好，而不是市场想象的那么不堪，中长期新能源业务空间大、景气度高，公司是有力的竞争者，发展潜力还很大。

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