管理 重磅指导意见将发布，哪些细分领域有望成为市场焦点？

在日前召开的光伏行业2022年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，工信部电子信息司副司长杨旭东表示，工信部电子司将加快发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，目前这一指导意见正在发布的流程中，相信很快将发布。

能源电子不算是一个新名词，近一年来工信部、发改委、国家能源局在多份政策性文件中都有频繁提到。

简单来讲，能源电子就是主要着眼于能源生产、储存、传输、节约和利用有关的电子技术领域，主要应用包括电力转换、电源管理、动力电池管理、微型能源采集，下游产业涵盖新能源汽车、光伏、机器人、航空航天等。能源电子相关细分领域主要有：

1、智能光伏与光伏电池；

2、逆变器

3、电网信息化

4、功率半导体

5、电池/电源管理

能源电子投资逻辑十分清晰，那就是能源变革大时代下，新能源电子乘势而起。随着“双碳”目标的持续推进和新能源技术进步，新能源汽车和光伏风电储能等能源电子需求将持续增长。随着产业发展指导意见推出，五大细分领域有望出现爆发式增长！

以光伏为例，在2022年光伏产业链供应论坛中，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，通过对各省装机规划了解看，乐观预计光伏市场或将开启加速模式，并将今年新增装机预测调高10GW，预计全年实现85-100GW。

据统计，截至目前已有25省市自治区明确“十四五”期间风光装机规划，其中光伏新增装机规模超392.16GW，未来四年新增344.48GW。全球市场方面，预计今年新增装机205-250GW。

从能源生产（光伏发电）到能源储存（光伏电池）到能源传输（逆变器、电网信息化、功率半导体）到能源节约和利用（电池/电源管理），整条光伏能源电子产业链涉及节点众多，行业成长空间巨大。

技术层面，各种黑科技和新技术层出不穷，交流铁铬液流电池、钒电池、钠电池、磷酸锰铁锂电池等名词相继为投资者所认知，相关产业链个股也受到市场热捧。以储能新贵钒电池为例，钒电池板块指数已经创出历史新高，随着储能行业景气度高企，后市有望继续上行。

我们认为可以从能源电子五大细分领域的重点环节挖掘投资机会--

1、智能光伏与光伏电池--电池片是光伏发电的核心部件，建议关注能进行全产业链配套同时技术储备丰富的一体化组件龙头企业和电池片龙头。

2、逆变器--组串式逆变器安全运维优势明显，分布式占比提升成为主流。受益于对于组件级控制优化政策，小众化细分（微逆）市场有望崛起。相关环节龙头值得重点关注！

3、电网信息化--中游设备企业由于技术壁垒&客户粘性突出，盈利能力领先，重点推荐配电自动化、电力机器人赛道。

4、功率半导体--功率半导体是电能转换与电路控制的核心，几乎用于所有需要电能处理和转换的场景，且下游应用领域与市场规模都在同步扩大，关注前期产能扩张的行业龙头。

5、电池/电源管理--电源管理核心是芯片，重点关注电源管理芯片龙头，强劲的下游需求是带动整个电源管理芯片产业持续增长的强劲动力。