市场回顾

在隔夜美股大幅反弹的提振下，A股三大指数早间集体高开。不过，受制于中通客车一字跌停，汽车等赛道方向的情绪一度遭遇打压，拖累指数出现了小幅回撤。之后低位的消费、军工等板块强势发力，支撑指数维持高位运行。成交额9481.67亿元，较上一交易日缩量超400亿。北向资金全天净买入36.78亿元。

盘面上，军工板块领涨两市，多只个股强势涨停；经济复苏主题涨幅居前，旅游、酒店、消费表现亮眼；题材概念反复活跃，钛白粉、钒电池、培育钻石全面爆发；赛道方向有所分化，风光储多股涨停。下跌方面，汽车产业链陷入调整。

从宏观角度来看，近几日的反弹主要是流动性预期边际改善的结果。这其中有两个细节，一是Y行此前连续10日的30亿投放一度引发市场担忧，那么我们可以看到，这10日缩量投放基本与之前的10日回调相吻合。从18日开始，Y行两日分别进行了120亿和70亿的逆回购操作，打消了市场对于流动性的疑虑，于是市场从18日开始展开了一定程度的反弹。

这里肯定有朋友疑惑，Y行逆回购对实际的流动性影响大吗？其实，并不大。可是，由于没有更明确的信息出现，市场就会把Y行的缩量操作当成一种负面信号，所以我们才将其形容为流动性“预期”。大盘这样的表现也进一步验证了我们之前的判断，经济基本面和宏观流动性才是影响市场走势的核心，那么我自然要留意转变节点以及趋势变化。

此外，市场舆情也发生了一些变化，比如证券时报今日的头版文章解释Y行逆回购操作之所以打破去年以来的惯性，是因为Y行旨在通过更精细化的操作来确保货币政策的稳健程度，保证流动性的“不缺不溢”。之后多家券商及媒体也跟进解读，那么我们基本可以将之后的逆回购规模变动，从货币政策“松紧”的观测指标范围中剔除。

盘面结构上，昨日我提到中通客车若是继续跌停，那么投机抱团就会情绪溃败，于是恒大高新、世嘉科技、中原环保这几只高标的日内大面，市场连板高度也被压缩至四板。不过，有一个现象值得关注，那就是投机抱团的修复意图同样也在日内展开。比如攀钢钒钛昨天抢筹今日涨停，金龙汽车试图接棒中通的整车高标地位，恒大高新尾盘大笔抢筹等等。

总的来说，投机抱团的修复意图确实是超预期的，不过目前距真正的修复还是差点意思，这里我们留意中通客车什么时候开板，那么放出来的热钱就会重新参与到投机的博弈当中。

至于趋势方面，只剩下风电比较强势。这一点我昨日重点讲到，一是细分方向的增量逻辑，二是情绪周期的轮涨预期。今天英国首相候选人的表态也加强了外需增量的预期。

总之，对于赛道方向，之前的逻辑其实打得比较满了，慢慢自然会出现分化，表征就是震荡加剧，那么我们若是要继续参与，尽量还是快进快出为主。除了趋势和投机，整体的结构自然仍是高低切换为主，昨天切科技，今天切防守，全部都是低位。

市场情绪

市场人气

4板：春兴精工（汽配）

3板：三变科技（储能）、惠程科技（充电柱）、冠盛股份（汽配）、中大力德（机器人）、海螺新材（光伏）、天桥起重（风电）、广宇发展（风电）

连板股高度开始降低，资金主动示弱，在中通结束使命的背景下，市场逐步开启新的周期

常山北明 2板

华为鸿蒙系统相关  全资子公司北明软件是鲲鹏生态的深度参与者及鲲鹏计算产业首批认证伙伴之一，

今日放量突破年线位置，不过3日涨幅22.93%的偏离值触发了异动情形。可以回顾下21年4月那一波的行情，后市可以跟踪。

金龙汽车 2板

汽车整车，能够在中通周期内，连续两天逆势，彰显气质，那么这一波定义为补涨品种。

前期有安凯客车、亚星客车、江铃汽车分别补涨，金龙可能是整车方向中最后的补涨品种了

天桥起重 3板

机器人+风电+军工 逐步开始前面比较差的股性，即连板之后不再坑人，低位价格有一定的优势，风电设备业务中风电塔筒及相关配件为主。

昨日触发异动后，今日继续延续强势

板块跟踪

人脑工程这个方向依然可以跟踪，大逻辑在昨天已经科普了，这里需要时间的验证

因为板块容量是在太小，盯着今日涨停的两个标的就好。

像盘中发公告的汉威科技就比较坑人，而昨天的图形是非常漂亮的

今天盘中的公告是没法预测的，很明显有资金提前知道了消息

人脑工程预期没有落地，市场后面有一定的预期空间。

市场热点

动力电池大会：明天四川宜宾将会举办世界动力电池大会，国内外巨头都会悉数参加，规格可以说是非常高的。

之前我强调过，新能源新技术历来是市场进攻的重点，比如最开始我们只知道锂电池，后来出来个钠电池，再后来钒电池也有了；还有汽车产业链的一体化压铸，汽车热管理；光伏领域HJT、TopCON等等。

结合赛道目前的滞涨现状，主力为了掩护赛道主流，新概念的弹性也往往会非常大，所以这个为期三天的大会值得我们重点留意。

军工：军工今日的爆发，主要是几个消息面刺激，一是美众议院议长佩洛西计划8月访问我国台湾，二是东部战区面对美方挑衅的最新表态。之后八一也存在一定的预期，比如例行讲话等。

从基本面来看，军工板块景气度也得到了鲜明验证。截至19日，军工板块34股预告了中报业绩，六成预喜。这里我们需要注意的是，这样的成绩还是在二季度数据一般的情况下，而为了规避四季度可能存在的疫情不确定性，三季度存在较强的赶工预期。

不过军工板块是仅次于券商的小渣男，所以如果做的话尽量是逢低布局比较好，盲目追高可能存在短期被套的风险，并且过高的持仓成本也会降低持股信心。

广宇发展

储能+光伏+风电

鲁能新能源 风能、太阳能、储能开发相关，2021年全年公司累计实现发电量75.50亿千瓦时。

不过今天，股票交易价格连续3个交易日（7月18/19/20）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%首次触发异动，目前底部开始放量，明日有14.50-14.70区间可分批介入。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：持股

广东鸿图：32.7已止盈离场了，后续不再跟踪

大烨智能：8.20小亏-1.44%止损离场，以后赚钱还是要及时走

短线战法选股

晶方科技又玩这一套，继续持股！

朗博科技继续看30日支撑，144日线压力！

特发信息看30日支撑，6.9的平台压力！

雪天盐业继续看能否加速突破前高！

中广天择12.6的位置站住就好，看能否加速！

大连电瓷上车的注意不加速就要止盈！

福田汽车关注2.93的支撑！

百洋股份关注6.8的趋势支撑跟7.1的位置！

上海雅仕也可以关注十日线上能否反包加速！