今天A股三大指数集体收涨，沪指涨0.77%，守住了3300点，深成指涨0.63%，创业板指涨0.52%，全天表现强势的除了风电就是军工，军工板块内个股掀起涨停潮。

从前期热点赛道排行来看，军工板块可以说是仅次于第一的新能源车行业之后的二当家的，而且相对于新能源车行业频繁的曝光度来讲，军工板块前期的上涨还有点悄然上涨的味道 ，但是在经历了突然站上前台，又遭受阶段性顶部调整之后的军工板块来讲，今天的军工股可谓是再度归来。

再度归来是意料之中，因为咱们提到过中报业绩不乏有超预期的可能，而从目前已有业绩预告的数据来看，预增净利润上涨的家数超过60%，这和之前军工板块中报可能不及预期的判断形成了鲜明的对比，消息面对军工行业的业绩描述就显得颇为的亮眼。

但是我们看除了中报业绩有一定的超预期之外，今天在军工股的相关评析的用词上其实还是用点老套，老调重弹的关键语有：比如军工板块估值处于合理区间，成长空间广阔，国企改革利好，未来产能释放等等。这些熟悉的字眼不禁令我们思考，今天的军工板块强势是不是昙花一现，恐怕值得讨论一下：

首先，军工板块还算是热点赛道里的热点，这说明市场的焦点仍然围绕在赛道股当中，并没有延续前期市场风格切换的大主题。不过以当前军工板块的方向来看，它和偏向于民用的新能源车行业事实上是两个方向，请注意”民用“两个字，也就是说后续如果军工板块成了持续性的热点，反而会压制新能源车行业的发展，这和”稳经济“是矛盾的，因此，军工板块更像是一个过渡的，短期炒题。

但是，我们说军工板块是长持的项目，它可能会在短期上时不时地成为热点，但是在热点榜单上不可能长期霸榜，而且在风头上盖过其它热点主题，因此我们要对军工板块有长期投资，理性配置的态度，当然，我们并不是说在配置军工板块上我们不会获利，恰恰相反，我们对军工板块是持乐观态度，只是想提醒的是，军工板块是一个高波动的板块，一旦成为短期的热点，板块的风险就会增加，也正因为如此，我们对军工板块的评价就是：

行业就跟人一样，有的人是高调亮着相发财，有的人是低调闷声数钱，军工板块有点像后者；

它是一个热点，但只是一个热点过客，不适于长期占榜，

总之，军工板块的强势在后续的市场表现中可能会较以前有更持续的表现，相比而言不能说是昙花一现，而军工板块如若长期居处热点赛道之中，长期来看对A股并不利，它又是经济繁荣的反向指标，原因在文章中其实已经说了，你自己品，细细品。

补充：今天的市场成交额低于万亿，市场继续缩量，主力资金持续流出，从中报已披露的数据来看业绩上升824家，业绩下降903家。

其它

【大金融板块】

在可控的范围内及时亡羊补牢是近期银行对爆点事件的态度，这是一个积极的信号，那么在留出时间更好的”修复期“内，板块的表现也会趋向温和，但是地产问题不是一个散发的单一问题，它涉及到系统性的政策调控，地方财政、经济大背景等因素，相对复杂，因此下半年大金融板块可能还会面临类似的考验。

【新能源车板块】

下半年拉经济的任务重且依赖新能源车行业偏多，这决定了新能源车板块很难凉下来，但是赛道过热也不行，容易中暑，因此我们在配置热点赛道的主题时也要注意风险，适当地降低预期，保持利润，不轻易追涨。

【军工板块】

目前从已公布的军工企业的中报业绩预告来看，企业利润增速的近60%，行业景气度相对较高，很大程度上会提振市场对军工板块的关注度，从目前板块的估值来看在前期经历的调整之后，估值和业绩增长之间形成了一定的双匹配动力，合理的区间决定了新的周期在配置时少有节奏不对的问题。

【医疗板块】

随着场内热点赛道的估值持续拉升，医疗板块的低估值优势逐渐明显，主力资金也开始着手布局对医疗板块的配置，但是要注意的是这种布局配置不意味着板块成为了主力，而是均衡配置分散热点赛道风险的逻辑，再者调整应有中长期投资的思路，我们不妨也跟随头部主力资金的思路，在当前医疗板块低估值的时候抢一点便宜的筹码。

【白酒主题】

在经历了一段时间的磨盘之后，板块今天出现一定的上涨势头，但是从上涨的力度来看构不成行情反转的力量，从前期疲弱的表现来看，今天的上涨有点常规性低位补仓的意味，还谈不上有发起总攻的迹象，因此也不用太过着急，等等再看。

【原油主题】

高通胀的势头有所减缓，我们在前期一系列的急锋动作之后能想到的方法几乎在消息面上都领略到了，尤其从沙特等主要产油国的态度来看，降油价还是一个慢工夫，在狂风骤雨的打压之后，下一步原油将迎来一定的上涨，再者由于美国Q2财报好于预期，对经济衰退的担忧有所下降，需求预期的乐观修复反而也助于油价会有一定的反弹。

【黄金主题】

美国二季度财报好于预期，刺激市场乐观度回升美股反弹，再次对黄金避险品种形成抑制，另外地缘冲突方面也有缓和，乌俄针对粮食出口达成协议，北溪一号天然气管道也可能于本周重启，这等等的消息虽然说不一定真实落定，但是都对市场的风险情绪有提振的好处， 同时也对避险作用的黄金进一步的构成压力。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。