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A股半导体公司订单潮涌 中报业绩亮眼

价值投机小学生   / 2022-07-16 09:47 发布

今年以来欧美通胀高企与加密货币价格暴跌对半导体需求造成负面影响多项数据显示全球的半导体需求正在放缓如Canalys数据显示今年一季度全球手机出货量同比下降11%Strategy Analytics数据显示今年一季度全球笔记本电脑总出货量也同比下降7%

而股市也在反映全球半导体的低迷现状年初至今费城半导体指数下跌近40%全球主要半导体企业市值蒸发近1.8兆美元 

但A股的上市公司却无惧砍单潮大有风景这边独好之势本周多家公司发布的中报业绩预告十分亮眼这些公司的调研纪要也显示订单饱满全年业绩向好成大概率事件 

截止7月12日A股已有14家半导体公司发布中报预告10家公司中报业绩预增或略增占7成以上

其中半导体设备公司中微公司和华海清科扣非后净利润分别为同比增长565.42%到630.34%189.15%到246.98%且中微公司特别提到上半年新增订单约30.6 亿元同比增长约62%新增订单额接近去年全年营收(31.08亿元)

华海清科也在7月4日发布的投资者调研纪要里表示公司在手订单非常充足机台产销量也在快速增长

表1半导体设备公司2022年上半年区间涨幅7月1日-12日

除此之外红周刊也发现在拓荆科技盛美上海芯源微北方华创等多家半导体公司发布的机构调研纪要中也无一例外表示目前在手订单饱满像拓荆科技还专门在纪要中提到公司所聚焦的薄膜沉积设备市场空间很大下游国内晶圆厂的扩产芯片技术的迭代升级会拉动薄膜沉积设备需求量的增加

从上述多家已披露中报业绩预告的半导体板块公司来看以半导体设备材料为代表的国产替代主线维持高景气度 

景顺长城基金经理杨锐文公开表示半导体的认知差将会带来各种各样的机会历史上的半导体行情高点领先砍单传闻半年砍单传闻出来半导体行情基本是见底反弹了半导体反弹之后半导体持仓会在未来展示最强的基本面和成长性

晶圆产能东移和国产替代

牵出A股半导体炒作的主线

国内多家券商的研报均看好半导体设备与材料板块在下半年的投资机会晶圆产能东移和国产替代是长期逻辑东吴证券指出当前本土晶圆厂开工率依旧较高2022Q1中芯国际华虹半导体产能利用率均超100%产能吃紧

不仅如此德邦证券报告指出受国内刻蚀干法去胶涂胶显影等设备厂家拉动今年以来半导体设备中标国产率持续提升2022年1-6月开标的548台设备中源自国内厂家制造的设备共计189台占比达34.5%其中6月国内设备中标数量为44台国产率进一步提升至64.7%

除了前述半导体设备材料板块受资金青睐半导体细分的汽车芯片这一更具成长空间的投资主线也越来越受到市场关注南京证券指出在整体半导体周期下行过程中投资逻辑从过去的产能为王 转化为需求+产能为王车载芯片仍然是需求最好的方向 

比亚迪董事长王传福曾说在半导体领域电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求增加5-10倍电动车是上半场智能车是下半场智能车对半导体的需求更大

西南证券指出新能源汽车依然是目前半导体确定性最强的应用领域一辆新能源汽车的芯片用量1000-2000颗是传统汽车芯片数量的2-4倍新能源汽车处于高速渗透阶段相关汽车芯片将从这轮行业红利中明显受益 

此外华鑫证券发布研究报告称需求端电动车渗透率提升和光伏风电等绿色电力快速发展带来大量电力电子芯片需求将贯穿整个碳中和的周期功率半导体需求将长期保持稳步增长

不过泓德基金基金经理王克玉也曾对红周刊表示看好半导体的机会但他同时提投资者半导体行业的投资专业性强风险大对个人投资者有明显壁垒最忌讳以情怀为逻辑

表2汽车芯片公司近期获机构调研次数明显增多