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哪些上市公司家里手握锂矿?锂电池“扩产潮”来袭

价值投机小学生   / 2022-07-14 12:33 发布

在新能源汽车锂电池需求急剧增加的背景下众多企业纷纷向上游的锂矿锂盐端扩产布局抢锂大战继续上演

锂矿头部企业赣锋锂业7月11日最新公告显示其拟9.62亿美元收购阿根廷锂盐湖项目

另据红周刊查阅Wind数据显示近几个月4~7月上市公司公布了多起收购投建锂资源的相关公告

康隆达于7月1日披露了受让泰安欣昌锂矿主要产品为锂辉石为基础锂盐产品的原材料的最新进展

此外中矿资源紫金矿业等也披露了收购锂矿资源的相关进展对比来看相较于2017年2018年2019年等年份企业近期向锂矿扩产的动作更为密集见图1

图1锂电池企业扩产锂矿情况部分

数据来源Wind

此外天华超净海南矿业川能动力雅化集团等也密集公告了锂盐碳酸锂氢氧化锂扩产建设的情况如天华超净7月6日公告称其一期氢氧化锂技改扩能项目环境影响报告书已获得批复海南矿业7月1日最新公告了其投资建设 2 万吨电池级氢氧化锂项目的最新进展公告见表1

表1扩产锂资源的相关上市公司部分

数据来源公开资料整理

红周刊注意到当前不少企业对于锂资源的扩产动作是后发布局或跨界行为

紫金矿业其主营业务为黄金锌及其他基本金属据其于6月29日公告称拟出资约18亿元收购厚道矿业71.13%股权后者持有湖南省道县湘源锂多金属矿100%权益对于收购目的公司表示将把握锂产品价格高企时机加快开发湘源锂多金属矿进度争取快速建设快速投产尽早贡献效益

红周刊注意到在今年4月紫金矿业曾宣布收购多项锂矿资产包如此大手笔密集的收矿行为表现出了紫金矿业抢追布局锂电市场机会的迫切紫金矿业董事长曾公开表示面对能源革命不能无动于衷这样会犯大错即使慢了半拍但现在进入还不算太晚

红周刊另外注意到从产能规划的角度来看不少企业的新增产能将翻倍盐湖股份最新公告拟投资新建4万吨/年基础锂盐一体化项目而其目前的碳酸锂产能为3万吨/年

另外如中矿资源其预计2023年底将拥有合计6.6万吨/年锂盐产品产能统计显示中矿资源2022年的锂盐产能为3.1万吨/年

电池材料领域同样扩产忙

涉个股因此股价大涨超50%

除了最上游端的锂资源电池正极材料电解液以及铜箔等其他材料端也均在积极布局扩产

如电池环节仅在近一个月中即有多家企业披露了最新的电池扩产动作亿纬锂能于7月5日表示拟定增募资用于投资乘用车锂离子动力电池项目HBF16GWh乘用车锂离子动力电池项目而此前其曾表示将投资30亿元建设年产10GWh动力储能电池项目

另外国轩高科也在近期表示拟在欧洲投建年产18GWh生产基地见表2

表2电池企业近期扩产情况部分

数据来源公开资料整理

锂电池企业积极扩产下游装车需求激增据中国汽车动力电池产业创新联盟于7月11日披露的数据显示6月份中国动力电池装车量27.0GWh同比增长143.3%环比增长45.5%红周刊注意到该数值已创出单月装车量数据历史新高

在这样的背景下正/负极材料电解液以及铜箔等其他电池材料端的需求量也持续扩大而这些领域也纷纷成为企业重要的扩产方向

表3各电池材料端扩产情况

数据来源公开资料整理

如正/负极材料环节容百科技于7月2日公告称投建规划年产能7万吨的锂电正极材料项目以高镍及超高镍正极产品为主预计于2024年底全部建成杉杉股份最新表示投资50亿元建设年产4万吨锂离子电池硅基负极材料一体化基地项目

此外电解液环节的天赐材料江苏国泰锂电铜箔环节的诺德股份宝明科技杭电股份锂电池精密部件端的宁波方正科达利等均在近期公布了最新扩产动作见上表

值得一提的是不少企业在扩产刺激下股价迎来大幅上涨宝明科技自其7月6日公告拟投资60亿元建设锂电池复合铜箔生产基地以来股价已累计上涨超50%

机构看多锂电产业链

几大环节存机会

对于锂电池扩产本身而言因为绝大多数项目扩产投建产出均需要一定的时间周期红周刊调查中有企业因此表示这会对未来盈利的确定性认定增加难度

对于如何看待锂电池产业链市场机会以及未来扩产的效益红周刊以普通投资人身份致电了多家上市公司进行了解西藏矿业董秘办相关负责人表示当前的扩产行为主要基于对行业需求的预测是有计划地进行扩产但其同时表示也会考量未来产能是否过剩的情况近年新能源汽车发展良好对于锂的需求量比较大目前来看锂资源的市场需求前景比较好目前锂价维持在高位当前是站在高峰时期进行扩产但对于未来是否会出现产能过剩并没有办法预测如果未来锂资源市场需求饱和价格肯定会下跌

盐湖股份表示目前产能已经达到满产状态很多非上市公司上市公司都在布局锂产业的上游而国内的锂资源是比较有限的从国际来讲大的锂矿资源已经被一些大的企业占据其他企业短期参与竞争的可能性较小所以从上游锂资源的角度来看竞争并非特别激烈因为目前还是一个卖方市场市场供需严重失衡状态其另外指出现在来讲谁手里资源多未来盈利的可能性就更高

值得一提的是一些企业也在关注风险因素江苏国泰表示随着新能源汽车行业的不断发展国家将逐步退出相关的产业扶持如果新能源汽车行业不能通过技术进步规模效应等方法提高竞争力行业扶持政策的调整将对整个新能源汽车产业链的发展造成不利影响从而也给上游锂电池产业及其关键材料行业带来不利影响

有投资人士向红周刊表示扩产行为更多是反映行业景气度提升对于投资而言更多是加分项基于此锂电池产业链未来的投资机会将有望持续呈现

璞远资产投资总监韩鹏举在接受红周刊采访时表示其看好锂矿锂电池中游等领域的投资机会比如锂矿的投资机会从供需情况看放眼全球锂矿资本开支进度新增产能投放我们认为锂矿在未来两年仍将保持紧平衡状态从业绩角度看我们看好国内原矿自主率高的企业以及从上游成功向下游布局的公司如受益于鸳鸯坝250万吨选矿厂建设投产的融捷股份拥有最优质锂矿产能的天齐锂业固态电池有望突破的赣锋锂业以及未来盐湖大展身手的西藏珠峰

对于锂电中游的投资机会其表示在中游制造板块中国内一些优秀企业在全球具备了最强的竞争力形成一超多强的竞争格局如隔膜板块关注恩捷股份在隔膜的先发优势成本优势以及规模效应优势另外高镍化发展趋势带来的新技术应用如纳米碳管硅碳负极PET铜箔的放量相关公司如天奈科技石大胜华索通发展