市场现在明显有上升乏力的征兆，外加中报目前公布的数据仍然未能抵消人们对“疫情再次散发”、“外围市场对新能源需求的降低”、"全球经济衰退"等诸多利空消息的担忧，因此市场的做空气氛还是非常明显的。

今天是咱们称为A股市场风格切换的第2天，大家看市场内的博弈激烈非常，大基建和大金融遭受到了明显的变盘行情，盘面上看大基建板块尾盘大幅回落，银行板块走势低迷，相反新能源赛道猛烈反扑，大有抢夺风格主导权的意图。

纳吉爷分析新能源为主导的力量这么强势，有很大的原因在于前期新能源赛道的整体回暖主要是由公募基金来完成的，新能源主题之所以能够反扑，还是因为基金仍有做多的这种尾部动力，其二是这当中也有新募集的基金是以新能源为赛道设计的，这就保证了后续资金的跟进，使得新能源赛道的增量资金的优势相对就明显了。

但是，是否持久，值得存疑，我们说除了中报是一个续动力之外，预期的乐观度也是一个动力支撑，而重要的是能否说服投资者在需求降低，预期忧虑的前提下，仍然能够有超预期的业绩来兑现这种预期的乐观度，否则这种反扑也持续不了太久，市场反而会给游资利用这种走火入魔，冷热反复的机会获利，而最终拖累的仍旧是我们这些普通的无知小民。

总之，市场没有快速完成风格切换，意味着近期的市场很容易走火入魔， 我们的观点没有变，眼下的市场风险大于机会，投资者要多加防备。

其它

【大金融板块】

受地产市场烂尾楼现象拖累，金融板块可能会有明显的压力，我们在配置中一方面要考虑到市场大背景下的波动震荡，另一方面也要注意来自于地产市场的变化对板块的冲击，这并不是一个利好的影响，反而需要我们做好降低预期、防控风险的准备。

【军工板块】

确定的是板块正在做一茬一割的动作，其中的原因并非行业本身发生了变化，基本面并不总是与资本市场的变化相匹配，而是资本市场本身的形势所迫，眼下增量资金步伐较慢，市场又处于风格切换的风口，一茬一割是维持后续流动性的一种常见手段，能理解市场便对手段有更深的认识。

【新能源车板块】

前几日狂风骤雨式的唱空为新能源车板块释放了不少的风险，新能源车再度反弹仍旧是热点对象，但是市场开始谨慎地看待新能源车的未来，好接受的是替代油车共识是有的，但是在替代的过程中新能源车的发展是否会一帆风顺，恐怕这才是谨慎的所在，拉长周期放慢步伐理性看待新能源车的发展一定在配置上也会产生影响。

【医疗板块】

中报业绩会有一些亮点，给医疗板块带来一些积极因素，不过从市场的乐观度来看飘忽不定的行情变化难以有更强的定心作用，作为低估值板块来讲也存在增量资金不足的问题，所以眼下从更长的周期来看，医疗板块仍旧是一个大工程，急不得也快不了。

【白酒主题】

茅台冰琪琳借物流打通配送无疑是短炒话题的“强弩之末”，目前不认为是白酒板块的持续性上涨的基础，尤其是在北上资金不活跃的前提下，白酒板块的反弹也就是小打小闹，喝点汤是可以的，但长期投资者忽略短期表现也没什么可损失的。

【黄金主题】

美元指数这次狂飙在历史上是极为稀少的现象，如果依旧这么持续下去的强势恐怕要挑战传统的货币市场的游戏规则，难不成黄金几千年的优势会被美元指数改变吗？难，如今美元指数上升的劲头已经出现疲软，黄金反而照传统来讲具备了反弹的条件，眼下底部配置的机会也正在生成。

【原油主题】

美国赴中东想通过增加原油的产量来达到降低原油价格的目的恐怕不容易，因为中东产油国对于前期已经下降幅度不小的原油再来一次增产，恐怕形如割肉，而原油的需求并未如预期的那样因经济衰退而出现明显的降低，原油价格大概率还是在100美元左右震荡，支撑原油高位运行的力量仍在。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。