管理 光大证券表示，新能源车遭遇重创，指数调整继续。相比反弹上涨的强势来说，当前阶段的调整还算比较温柔。非热门股每天跟着跌一点点，主要风险都在大涨幅个股里面在释放，这已经属于非常温柔的调整方式了。从量能上看，作为风向标的创业板，下跌过程当中一直在缩量，但目前尚未出现大规模的出逃。因此指数正常调整，调整幅度和杀伤力应该也会比较可控。

策略方面，基建板块连续两天发力，但带动性和赚钱效应其实一般。从补涨和安全角度看，家电、软件、食品这些方向近期都有轮动，轻仓可以关注。

天风证券指出，当前全球正处于康波衰退向萧条的转换阶段，受康波萧条的冲击，下半年风险资产或延续跌势。美股基钦周期、朱格拉周期、库茨涅兹周期共振下行，自2008年以来3轮短周期里累积的风险或在本轮集中释放。

对比2008年金融危机期间，当前“高通胀+低利率+高债务+衰退预期”的市场环境，决定了风险转移空间有限，因此下半年风险资产大概率将继续下行。