【市场信息】

预测公司2021-2023年的归母净利润为1.43/2.88/4.28亿元，对应2021-2023年EPS分别为0.24/0.48/0.71元，当前股价对应PE分别为44/22/15倍。

【逻辑阐述】

1、专注BIM技术构建五大业务体系，优质软件能力构筑较强竞争壁垒。

2、电力系统转型升级增加行业需求，积极拓展分布式光伏、水利和交通等新兴领域，业绩有望快速提升。

3、三维设计全面推进叠加国产替代大趋势，恒华科技有望进一步提升行业地位。

【投资建议】

考虑到国内电力系统BIM软件优质标的稀缺，国产替代推进及新能源分布式发电下公司下游需求有望持续扩张，维持“买入”。

【风险提示】

新能源相关业务推进不及预期的风险；下游需求增长不及预期的风险；国产替代进度不及预期风险。

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

投资顾问：

张宇哲 执业证号：A0210611020001

国    玮 执业证号：A0210619050001

宋    南 执业证号：A0210613050001      

王德智 执业证号：A0210611110001

孙慧凤 执业证号：A0210613050002      

张明明 执业证号：A0210616110004      

苏海鲲 执业证号：A0210614010001      

佟明雷 执业证号：A0210610120013

郑永良 执业证号：A0210611010001      

刘    淳 执业证号：A0210612070001

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