管理 今天指数缩量下行，回补了一个跳空缺口，盘中基本没有出现像样的反弹。

回调的主要原因是外围大宗商品暴跌，导致A股的煤炭，有色及上游金属都出现恐慌大幅下行（因为此类个股在指数占比权重较大，所以带动指数下行）。

不过从盘面的反馈来看，当前市场没有连续下跌的预期，指数补缺只是个预期之中的动作。市场短线情绪还是比较稳定，尾盘已经有资金开始先手进场，因此，明天先看修复预期。

板块方面，今天机器人这条线热度较高，不过后续能否继续走强，需要看机构会不会参与工业机器人以及核心零部件相关个股。

汽车零部件今天则有所修复，但板块走的比较散，只能以调整后的反弹来看，能否走第二波，目前还不确定。现在前期强势板块走出新高的只有锂和硅料，但今天被锤后还要看明天的修复力度，在没有新高板块走出来前，这种轮动走法都以反弹的思路来应对。

另外，半导体的走强，主要与外网传美国要求荷兰进一步限制中国获取光刻机，包括次一代的光刻机也不能销售给中国的消息有关，导致市场有国产替代的交易情绪，这里主看国产28nm光刻机的进展情况。

总而言之，目前市场情绪处在底部冰点往上升期修复转折的过程中，从私募的仓位看，截止6月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为72%，相较于5月底上升3个百分点；最新发布的2022年7月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为135.31，相较2022年6月环比大幅上升6.68%，创近一年新高。

从数据来看，对于后市，机构普遍都相对乐观，但在市场没有形成共识主线之前，建议保持小仓位试错。短线主看机器人能否走成市场主线；次看汽车板块的修复预期。另外还可以关注大宗商品价格走势，中报业绩较好的磷，锂板块依然有修复预期。