管理 光大证券：北向资金回归，盘面做多力量较为充分。5月和6月，北向资金一共净流入接近1000亿，是所有资金种类里面流入最大的，也是反弹加速的核心推手。只要它们还在作战，反弹行情的热度和机会就还在。不过，市场总体量能并未快速放大，说明经历上周震荡之后，离场和观望的资金也在增加，因此夯实阶段的市场机会必然不是整体性的机会，赛道股还需要休息。
煤炭、汽车、新能源继续分化休整，目前这个时点，可以以中报为线索去挖补涨和滞涨，近期启动的军工、培育钻石、食品等方向可以关注。

中泰证券：美国通胀短期或将保持高位震荡，年底回落速度很可能会超出市场预期，于新车供给逐步修复，新车价格或将回落，预计未来汽车价格同比增速短期将有所放缓，长期供给修复将带动价格持续回落。另外，我们需要警惕商品价格增速回落超预期。零售商降价去库存造成的需求放缓，将带来上游更普遍的价格回落。最后，住房项决定服务价格。房价走势领先市场租金，而市场租金又领先于CPI房租项。我们认为房屋项短期仍有一定的上行压力，长期或将于三季度见顶回落。除此之外，加速通胀上行的工资-通胀螺旋相关度减弱。工资增速和职位空缺/失业人数比均出现见顶回落迹象，此外，当前用人单位对提高工资以填补职位空缺的意愿较低，工资-通胀螺旋的风险有所回落。总体来看，我们预计，美国年底CPI增速或回落至6%左右。

天风证券：对下半年市场保持审慎乐观态度，认为有结构性机会。部分客户看好周期行业特别是上游资源品，建议关注供需失衡最为紧张的板块，如能源、有色等。另外，部分客户认为，稳增长需求依然要靠地产拉动，优质企业在供给端出清背景下，行业格局更加优化，竞争力更强，有望迎来盈利提升。热门板块来看，看好新能源汽车、军工板块。