管理 风格转换，市场主线切换，红七月掘金市场哪些方面要注意？几点温馨提醒：1.上半年的交易结束了，回头看A股市场，走势可谓荡气回肠。放宽视野，重新审视五月以来的这轮行情，可以称之为黄金坑下的慢牛行情的起点。

指数角度看，市场昨天果然没有让空头得逞，丝毫没有调整的想法，直接在日线级别反包了周三的阴线，我们可以从60小时线跟踪市场的多空。经过前天的调整，市场已经由单边上涨状态转移到震荡上行了，那么行情的难度预计会增加。虽然股指今天或仍有新高，但高低切换的动作要提前做，果断做。2.【食品饮料】

最近大消费中，食品饮料板块的增速最为明显，并且很有可能成为本轮承接市场主线的核心标的。

从指数来看，食品饮料从2021年初开始至今，累计下跌近17个月，是近十年来最长的一次调整。

最主要的影响因素就是，国内消费水平的下降，这其中涵盖了内在驱动和外在的干扰。从今年4月初开始，消费板块开始异动，白酒类、加工类食品、零食饮料等板块涨幅居前。

站在当下视角看，下半年食品饮料行业首先迎来成本见顶的利好，推升企业毛利率上行。其次，国内消费预期转好，利于企业的盈利修复。从估值角度判断，在经历了一轮大跌之后，食品饮料的估值整体处于历史低位，与2014年初的水平相当。

所以，股价要优于基本面先行，指数有上涨需求。

3.【旅游】

近期，国内疫情管控逐步放松。周三工信B又直接发文，宣布取消通信行程卡的“星号”标记。丽江股F 5天4板，华天酒D 3天3板。

前晚，文旅B又发声：7月开展以“助企纾困促发展”为主题的“文化和旅游企业服务月”活动。短期来看，受困境发转、政策驱动、市场需求等多重因素的催化，旅游行业龙头股价有望获得，业绩增长与估值回归的戴维斯双击。

但要明确一定，旅游相关板块的本轮上涨，除上述催化之外，最直接的利好就是赛道股的退潮。市场资金从高位兑现之后出来了，给了新主线上涨的资本。但是对于阶段性的主线调整，短期赛道股见顶，但是否行情真的结束，有待验证。4.今天来说一个细分方向：网络安全 概念。

我国正在迈入数字经济时代，随着物联网、5G、大数据等新兴产业的发展，网络软资产受到了日益严重的外来威胁。于是，提升网络安全成为当下时代发展的核心产业之一。

虽然近几年，国家对于网络安全方面的资源投入以及技术升级不断加大，但面对复杂多变的网络空间，安全问题依然不容乐观。

当下，网络安全产业享有政策和技术的双向驱动。从近两年的行业发展状况来看，安全硬件、安全软件、安全服务的增速分别为 22%、52%和44%。其中，安全软件是过去发展增速最快的子行业。

根据工信部的规定：国内网安支出和IT支出的比重不低于10%。按照这个标准测算，2024年，国内网安支出累计规模为3.6万亿元。所对应的市场规模为3500亿元，年复合增速超过20%。细分行业中，安全服务规模约为1700亿元，软件规模约为1240元，云安全规模为360亿元。