管理 回调后反弹，整体节奏正朝着我们此前的预期在走。今天大消费全面爆发走强，消费复苏方向领涨，主要是受到通信行程卡取消“星号”标记的刺激；赛道早盘有所反弹修复，但反弹力度有限；光伏、芯片表现相对较好，主要是受高层在武汉视察时表示要大力发展高科技，自立自强的影响。

现在能源与复苏线是行情的主基调，预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻，且成长风格将领先。

从消息面来看，国内经济底部逐渐明朗，6月数据将验证修复力度。展望下半年，随着疫情防控态势逐步向好，物流及出行限制的逐步缓解，呵护政策得以有效落地，推动经济增长动能的逐步恢复。

从内外需的角度看，内需将是主导，其中政策呵护下投资将成为复苏的先导力量，而消费则仍将呈现出改善时点偏后且力度较缓的特征。

明天是新的一个月，预期是开门红走势。从技术面来看，上证3400上方套牢盘很多，理应要经过充分震荡消化才能有效攻克，但现在只要市场一出现回撤，高层就出利好，且力度还不小，意味着高层呵护市场和支持经济复苏的强大决心。

至于方向，激进的首选政策刺激方向，新晋热点的也可以勇于试错；稳健点的明天先看资金承接，如果市场情绪稳定，可以低吸基本面扎实的品种。

目前市场有三大阵营：

① 消费复苏的大消费(白酒、医美、餐饮旅游等)；

② 高成长行业（光伏和新能源等）；

③ 估值修复的补涨(高科技)。

现在经济复苏预期增强，预计接下来半年有望迎来新的上升空间。