影响世界的美国加息问题落地，市场开始逐渐转向对加息75个基点的各种解读，有的乐观，因为“75基点加息不会是常态”的说法对美股市场是一种情绪安抚，对全世界资金市场来讲也是一个安慰。

那么A股市场在罕见券商股护盘应对加息之后，情绪上恐怕会有两个层面的解读，第一个层面是外围市场的缓和，第二个层面则是内部市场的复苏。

先说第一个层面，75个基点突显美联储把降通胀视为头等大事的某种急迫性，不排除它会为了降通胀而采用多种办法和工具，其中就包括减免关税希望通过中国的出口来帮助美国的高通胀降温，此处对中国的出口，经济的复苏有利。

第二个层面，就是此时的中美贸易关系短暂出现了缓和，是因为有求于我，但是有多少出口订单会因缓和而生成，出口订单又会不会受竞争性关系的大背景影响？恐怕影响肯定还是有的，因此出口订单有一定乐观但还需谨慎，而从国内的内循环来讲，才是更有利于刺激国内资本情绪面的利好，但是券商股能带领A股走向牛市吗？这里也要画个大问号。

当前，国内并没有因为疫情解封出现“报复性消费”，相反一定程度上人们开始改变传统的消费习惯和行为，对未来不确定性“挖洞积粮”，应对未来可能的再次出现的风险，比如疫情再来封城怎么办？

以上，纳吉爷认为经济的复苏很难以强力反扑的形式出现，相对的形容为更多是逐步小心翼翼的复苏更为妥当，于是对于经济复苏，需要更长的时间来等待才行，而我们在资本市场选方向中，就要注意时下市场的任务和未来可能的变化，时下低位选股应对的是市场筑底的工作，而精中选精则是应对变化而做的操作，比如说医疗，消费、金融主题是传统的防御板块，我们要关注复苏背景下低估值筑底反弹的机会，前两天金融板块券商股的拉升就是典型的反弹。

医疗和消费因为疫情解封后需求一定会有上升，还加在618这样的促销活动，板块必有一定的回暖，这是复苏利好，同时我们要注意已经先上涨的板块的分化问题，比如新能源主题下的汽车板块，锂电板块等，要注意场内的回调和分化，还要根据后续政策发布来判断最有利的一端，这里建议还是抓住龙头企业，业绩预期更强的，安全感更好。

整体来看，加息落地之后，市场会有一段情绪平复期，期间可能难有大的动作，应该以震荡调整为主，下一步需要观察主流资本市场的变化还有北上资金的进场持续性，今天北上资金净流入44亿尚可，从两市成交量来看再超万亿，不过券商股没有再延续之前的猛攻动作，这反而给市场带来某种捉摸不定的变数。

先观察观察再说

其它

【大金融板块】

护盘高潮结束，市场逐渐转向冷静， 板块也开始把目光转向内核，我们之前提醒过护盘不是板块的常态工作，还要立足于基本面才行，眼下外围环境风险有一定的释放，现在开始考量国内市场，新业务和老业务对业绩增长的贡献有多少，将成为板块更为关注的问题。

【军工板块】

外围环境的紧张度随着加息靴子的落地恢复到相对的平静，市场开始转向业绩考核，眼下军工板块比较来讲订单确定性强，业绩预期乐观，随着利好消息的近期释放，相信六月的中下旬军工板块可能会有一定的小热度。

【医疗板块】

随着两市成交量的上升，市场开始有条件对低位区域的板块进行持续的筑底工程，摇感一下低位区域的板块医疗自然是比较好的对象，相对来说资金成本较低，板块低洼价值明显，回暖的步伐就有持续的可能，短期内还是有望的相对持续性的造好表现。

【新能源车板块】

分化行情是在板块普涨之后出现的，目前围绕着汽车整车还有电池两大主题逐渐有了站队，但是这不重要，重要的是市场增量资金的进场情况以及下半年有利于板块发展的政策还会不会出台，如果都是加法，那么利用新能源车行业来拉动下半年经济的重心其实已经明显了，非常明显了还等什么呢？

【白酒主题】

618临近，主力资金也并未离场相反还有部分进场，这给了白酒板块更多的表现机会，国内市场后期还是要看经济复苏后消费的提振程度，消费起不来复苏没动力，为了恢复消费对经济的刺激不排除会有一系列有助于消费的政策出台，因此白酒板块做为消费中的主力，乐观度相对就更大一点。

【原油主题】

降低油价也是美国当前努力解决的问题，除了投放战略原油之外所有可能的工具都开始考虑拿来用，包括给油企生产部门增税，鼓励油企扩大生产。限制国内原油出口等等，但是这里面有一个悖论，原油价格是一个高度透明的国际交易价格，在全球石油和燃料市场吃紧的大背景下，不可能美国自己市场的原油价格只降不升，除非美国关上原油价格国际化的大门，如果除非做不到，那么眼下虽然原油价格受加息影响有一定的压力，但是反弹的力量反而会更大。

【黄金主题】

加息问题已经落地，黄金压力减轻，美联储变态加息做法透露出对高通胀的担忧，给了黄金趁机上涨的机会，另外加密货币的抛售一定意义上也增加了配置黄金的吸引力，此时的黄金会有一定的补偿式的微涨。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。