管理 光大证券：需要注意的是，各大指数反弹两周以来，之前的调整都是日内就消化了，但周四的却出现了日线上的调整，且热门板块纷纷回调，尤其是赛道股出现了获利盘的大量出逃，这个现象值得警惕。它们的兑现压力需要消化一下，好在成交额并未出现大幅增加，所以这里需要继续观察市场轮动节奏，指数回踩或许是机会。赛道的兑现压力需要消化几天，但还有很多高价滞涨的赛道股还没反弹多少，这些品种会比较抗跌，在后面出现补涨的可能性也大。例如机构扎堆多的品种，重点围绕这些标准去挖机会。

西部证券：下半年必需消费品和线下经济复苏相关行业投资价值更为突出，建议关注三条投资主线：一是与CPI相关的农业、必选消费板块仍然是全年的主线行情；二是疫情后业绩修复预期较强的快递物流、餐饮旅游、机场航空以及传媒等线下经济相关行业；三是随着经济政策推进，食品饮料、家电等传统消费板块有望迎来转机。

华泰证券：短期出口仍受益于复产复工后赶工与赶出口的脉冲效应，5月出口强劲但仍弱于整体外需，6月出口增速可能进一步上行，PMI新出口订单与港口吞吐量回升也有一定的预示性。但出口远虑不减，出口反弹的持续性可能不强，海外批发零售商的库存积压或率先拖累我国消费品出口，目前数据已有一定体现。