上午创业板大涨4.05%，科创50大涨4.26%。其中赛道股大涨，无论是新能源还是半导体搬开，均是涨幅靠前。新能源一方面是受到假期新能源车销量强劲复苏提振，另一方面上游锂矿价格还有海外限价支撑。与之相对应的是前期强势的科创50板块今日也高开高走，上午盘面显现强势板块均呈现明显的量价齐升现象，成交额上午半天6953亿元，涨幅大于7%的超200家。

上周我们一直强调不要过于主观判断市场，近期指数走势也一直强于预期。我们也和大家说过小阴小阳的走势是比较良性的，但一旦大涨或大跌就会带动市场情绪。

那么今天这种明显有观望资金入场的情况，我们如何应对呢？在5月转向看多的基础上，6月我认为是震荡整固。冲高不追，关注市场回调的低吸机会。经济较前几个月已经明显好转，政策也是不断加持，所以对于后市我们不应该悲观。不悲观不代表就是追高买入，而是战略上转变思维后，关注后市的每一次回调机会。

短期观望资金入场拉动指数，市场情绪达到高潮，新能源中上游个股也有多家涨停。短期在情绪的提振下有望走强，但也要注意增量资金入场之后的短期分化走势。

进入6月份后，政策可能不会像5月份这么多，市场还要一步步验证经济数据的恢复情况。总体还是看多的基础上关注有性价比的轮动方向，看好短期有催化的低位消费、和前期超跌的科创50等方向。

人民币汇率近日出现止跌回升迹象。6月6日，人民币对美元汇率中间价跳升404个基点。6日早间，在岸人民币对美元汇率最高升破6.64元，创出近一个月新高。

刚刚看了一下外部的市场走势，目前富时A50跌幅收窄，港股上涨，日本225指数小幅收涨。总体外部还是比较不错的修复。

从历史复盘视角，看好当下券商板块投资机会。板块估值位于低位，经济预期向好且流动性充裕，券商2季度盈利环比改善可期，关注后续基金数据或政策催化。

我们长期看好居民的财富管理转型方向。政策方向和行业趋势带来的大财富管理长逻辑未改，赛道盈利贡献高且稳定性强，长期看，估值溢价将逐步显现。

对于市场整体来说，在5月的策略里，我们强调基本面无虞，积极布局！目前到了6月，我们认为本轮市场仍处在反弹序曲当中，情绪修复主导，情绪修复过程或呈现波折反弹。

下半年基本面反转将推动市场主升浪，从宏观和微观两个维度看基本面反转的逻辑。宏观方面，信用底和经济底已先后显现，下半年PPI回落斜率或将趋缓，企业盈利的底部大概率在二季度。

本文仅供参考，不做任何投资建议！